-={ 熾天使書城 }=-
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| 第1章 我該投資什麼？ | 第2章 為財富奠基 |
| 第3章 投資 | 第4章 投資 |
| 第5章 投資 | 第6章 投資 |
| 第7章 投資 | 第8章 投資 |
【第1章 我該投資什麼？】 富爸爸的基本投資法則 如何降低投資風險 富爸爸的10大投資控制工具 如何將工資收入轉為被動收入或投資收入 如何成為終極投資家 序言 從本書中您將學到什麼 美國證券交易委員會（The Securities and Exchange Commission，簡稱SEC）規定 ，一個合格的投資者應至少具備以下條件之一： 1．年收入在20萬美元以上； 2．夫婦兩人年收入達到30萬美元以上； 3．擁有100萬美元以上的淨資產。 美國證券交易委員會提出的這些要求，雖然可以使普通投資者避免被捲入世界上最 冒險的投資遊戲中去，但同時也讓普通的投資者遠離了那些世界上最好的投資項目。這 也就是《富爸爸叢書》反覆告誡普通投資者的「不要做普通人」的原因。 白手起家本書要從1973年我從越南回國時寫起，當時我還有不到一年的時間就要從 海軍陸戰隊退役了。這意味著在不到一年之後我將沒有工作，沒有錢，也沒有資產。所 以本書開始時所要描述的我當時的境況就是大多數人都瞭解的一種境況，就是白手起家 的階段。 寫這本書對我而言是一個艱苦的過程，我曾經四易其稿。 第一稿是以最低年收入至少為ZO萬美金的美國證券交易委員會規定的特許投資者的 標準起頭來寫的。但當第一稿完稿後，我的合著者莎倫·萊希特提醒我富爸爸的9O／ 10金錢規律。她說：「你現在的這本書講的是富人進行的投資項目，但事實上在美國只 有不到10％的人年收入在20萬美元以上，而符合美國證券交易委員會規定的這個所謂資 格的特許投資者的人數還不足我們總人口的3％。」由此我開始意識到寫這本書的困難之 處就在於不僅要寫年收入在20萬美元以上的富人的投資，還要兼顧所有的讀者，無論他 們當前是否有實力進行這樣的投資。這確實很具挑戰性，這也是我將本書重寫了四遍的 原因。 現在呈獻在您面前的這本書將從最基礎的投資水平講起，逐漸上升到最高級、最複 雜的投資者水平，不以「特許投資者」為開篇，而是從1973年時的我談起。因為那時的 我沒有工作，沒有錢，沒有資產，那種情況是我們中很多人都曾經歷或正在經歷著的。 1973年時，我惟一的夢想就是有一天變得很有錢並且有資格和富人做相同的投資。那些 投資是鮮為人知的，是寫在財經報紙上的，是被投資經紀人在店頭推銷的項目。本書就 是從我一無所有但心存夢想並心中牢記著富爸爸的指導，帶著我要與真正的富人一樣做 同樣投資的理念寫起。 所以不管現在你到底有沒有錢去投資，也別管你對投資這碼事知道多少，你都會對 這本書感興趣。在本書中我們盡可能地用最簡單的語言去探討那些非常複雜的投資問題 。本書正是要獻給那些無論有多少錢，但希望成為更聰明的投資者的人們。 如果本書是你讀到的第一本關於投資的書，請不要為書中的內容太複雜而擔心。我 和莎倫所希望的就是你有意願以開放的思想把本書從頭至尾讀一遍。如果你感到有些部 分實在難以理解，讀一下裡面的詞語也行，但請讀完全書。即使你以往對投資一無所知 ，通過閱讀本書，你也有可能比那些正在市場上投資的人知道得更多。實際上，通過閱 讀本書，你甚至在某些方面會比那些以給別人投資建議為生的人更加通曉投資的智慧。 本書先易後難，但不過多地探討細節和複雜的問題。我們試圖通過多種角度，力求始終 以樸實的語言對深奧的投資策略加以闡述。本書是一個富人指導一個年輕人投資的故事 ，輔以圖表，定會有助於你弄懂很多容易混淆的投資問題。 90/10金錢規律我的富爸爸很欣賞意大利經濟學家帕雷托的80/20準則，即眾所周知 的「最少努力原則」。但論及金錢時，富爸爸則更加推崇90/10規律，即10％的人賺了 90％的錢。 1999年9月13日，《華爾街日報》刊登了一篇文章，這篇文章可以進一步說明富爸 爸關於「90/1O金錢規律」的觀點。 這篇文章有一段這樣寫道：「無論是有關民眾投資共同基金的討論還是為理髮師、 擦鞋工等普通人提供的投資建議都認為，股票市場是那些相對來說所謂的精英人群的領 地。紐約大學經濟學家愛德華·沃爾夫提供的最新數據表明，1997年僅有43．3％的家 庭擁有股票，且其中許多投資組合的規模相對較小，近90%的股票已為最富有的10％的 人所擁有，而那10％最富有的人擁有國家資產淨值的比例從1983年的68％上升到了 1997年的73%。」 換句話說，儘管今天有更多的人在投資，富人卻依舊變得更富有。至於股票市場， 「90/10金錢規律」仍然適用。 我個人對此越來越憂慮，因為越來越多的家庭將依賴於投資回報以維持今後的生計 。問題在於儘管有越來越多的人投資，但其中很少有人接受過良好的投資教育。如果有 一天市場崩潰，這些新投資者們將遇到什麼樣的問題？要知道聯邦政府只保證我們的儲 蓄免受災難性的損失卻並不保護我們的投資。 因此當我問富爸爸：「您給普通投資者的建議是什麼？」他的回答是：「不要太普 通。」 怎樣才能不普通我在12歲時對投資產生了濃厚的興趣。在那以前，我頭腦裡從未真 正有過「投資」這個概念，滿腦子都是棒球和橄欖球。我聽說過「投資」這個詞，但沒 太注意，直到我看見投資所帶來的回報所表現出的巨大力量時才有所觸動。我還記得和 富爸爸以及他的兒子。我的好朋友邁克一起漫步於一個小海灘時，富爸爸向我們展示了 他新近買下的一塊地產。儘管當時我只有12歲，但我卻知道富爸爸買下了我們鎮裡最具 價值的地產之一。 雖然那時我很年輕，但我卻知道面對大海且有一片沙灘的海濱地產要比沒有沙灘 、看不見海的地產值錢得多。我的第一個念頭是邁克的爸爸怎麼買得起這麼昂貴的地產 ？我立在沙灘上，陣陣浪花撫過腳背。 望著這個和我爸爸同齡的人，他正在做的事是他一生中最大的金融投資之一。 我對於他能夠買得起這樣一塊土地充滿了敬畏之情。 我知道我爸爸掙的錢也很多，因為他是一個收入頗豐的政府官員。 但我也清楚地知道我爸爸絕對沒有能力買下這樣的海濱地產。那麼為什麼我爸爸付 不起而邁克的爸爸卻付得起呢？我所沒有想到的是我的職業投資者的生涯竟是從我意識 到「投資」這個詞的力量那一刻開始的。 現在，距我與富爸爸和邁克在海灘上散步已有大約宇的時間了，又有許多人問我 40年前我所提過的相同的問題。我在給學生上投資課時，人們也問到過類似的問題： 1．「我沒錢時怎樣進行投資？」 2．「我有一萬美元，您建議我做什麼樣的投資？」 3．「您建議我投資於不動產、共同基金和股票嗎？」 4．「沒資金可以買不動產或股票嗎？」 5．「錢能生錢嗎？」 6．「投資不是有風險性嗎？」 7．「怎樣以最小的風險獲取最大的回報？」 8．「我能和您一起投資嗎？」 今天，有越來越多的人開始意識到蘊藏於「投資」一詞中的巨大力量，許多人希望 自己能夠找出獲取這個力量的途徑。 我的目的就是讓您在讀完本書後能夠找到問題的答案，即使找不到答案，也希望能 激勵您做更深入的研究，以找出適合於您的方法。四十多年前，富爸爸對我最重大的影 響就是激發了我對投資的好奇心，當我意識到我好友的爸爸，一個比我親生父親賺錢還 少的人，至少從工資收入來說是這樣的，居然能夠獲得只有富人才支付得起的不動產， 這時，我的好奇心被喚醒了。我感到富爸爸擁有一種我親生父親所沒有的力量，而這種 力量也正是我想擁有的。 這種力量使懦弱的人感到懼怕，遠遠地躲避它，有些人甚至成為它的犧牲品。我沒 有從這個力量中逃離，也沒有對它橫加指責，說什麼「富人剝削窮人」、「投資有風險 」或「我對變富沒興趣」之類的話，而是變得十分好奇。正是因為這種好奇心和對獲取 這種力量，即獲取投資知識和能力的強烈慾望，引導我走上了一生不斷探索與求知的漫 漫長路。 學富人投資本書也許不能為你提供所有的專業性答案，它意在讓你看清靠自己力量 致富的人是在怎樣賺錢，然後怎樣繼續獲得更多的財富。當我12歲那年站在海灘上，望 著富爸爸新購置的不動產時，我的思想從此開啟，開始思索那些從不會在我家發生的種 種可能出現的美景。我意識到不是金錢讓富爸爸變成了富有的投資者，而是富爸爸有一 種與我的親生父親截然不同甚至相悸的思維方式； 我意識到如果我想得到同樣的能力，我就需要理解富爸爸的思維方式。我知道如果 我能像富爸爸那樣思考問題，我將終生富有；若不能像他那樣思考，不管多有錢，我也 永遠無法達到真正的富有。富爸爸沒有什麼工資收入，卻購買了鎮上最昂貴的一塊土地 。這使我明白：真正的財富是一種思維方式，而不是存在銀行裡的錢。我和莎倫力求在 本書中闡明這種富人的投資思維模式，這也是我們四易書稿的主要原因。 富爸爸的回答4O年前在海灘上，我最終鼓足勇氣問富爸爸：「您怎麼會買得起這塊 10英畝地的昂貴的海岸，可我爸卻做不到呢？」富爸爸的一席話讓我永生難忘。他的手 搭在我的肩上，我們踩著沙灘上細碎的浪花漫步，然後，他熱心地向我解釋了他關於金 錢和投資的基本理念。他說：「我也買不起這塊地，但我的企業買得起。」那天，我們 三人在海灘上走了一個小時，我的投資課就此開始了。 幾年前，我在澳大利亞的悉尼教了三天的投資課，我用了一天半的時間講解建立一 個企業的細節問題。最後，一個深感困惑的學生舉手問：「我是來學投資的，您為什麼 一直在講企業經營的事呢？」 我的回答是：「有兩個原因。其一，我們最終投資的對象是一個企業。如果你投資 股票，你是投資於企業；如果你買了一處房地產，例如一套公寓，那麼這套公寓也是一 項經營；如果你購買的是證券，那麼也同樣事關企業經營。若想成為好的投資者，首先 要熟知企業是如何經營的。 其二，最佳的投資方式是讓你的企業為你投資，以個人名義進行投資是不明智的。 普通投資者對企業知之甚少，因而經常以個人方式投資。這就是我花這麼多時間在投資 課上談企業問題的原因。」同樣，本書也不惜筆墨談論很多關於建立企業和分析企業的 方法，我會用一定的篇幅介紹如何通過企業進行投資，因為富爸爸就是這樣教導我的。 正如富爸爸40年前所說的：「我也買不起這塊土地，但我的企業買得起。」換言之，富 爸爸的準則就是「讓我的企業為我投資，大多數人不富有是因為他們是作為個人而不是 作為企業所有人進行投資的」。本書中，你會看到為什麼擁有90％股票的10％的人，他 們大多是企業主，都會通過企業進行投資。並且，你也會明白該怎樣像他們一樣去做。 在課程的後半部分，這個學生明白了我大談企業的原因。 隨著課程的繼續，學生們開始明白世界上最富有的投資者並不是在買投資，而是在 創造他們自己的投資。為什麼世界上有二十多歲的億萬富翁？因為他們不是在購買投資 ，他們是在創造投資，這種投資就是人們都想購買的企業。 幾乎每一天，我都會聽見有人說：「我有一種新產品，可以賺大錢。」遺憾的是， 大多數獨創性的創意卻從沒有轉化為財富。本書後半部分將集中探討那10％的人是怎樣 利用別人的投資，將他們的想法轉化為價值幾百萬甚至幾十億資產的企業的。這就是為 什麼富爸爸要花很多時間教我如何建立企業，如何分析打算投資的企業的原因。如果你 有一個可能使你致富，甚至可能讓你晉陞入90/10那個群體的好創意，本書的後半部分 將會助你夢想成真。 購買、持有和祈求多年以來，富爸爸都認為投資要因人而異。今天，我仍常聽到人 們說：1．「我剛以每股5美元的價格買進500股XYZ公司的股票，價格就升到了每股15美 元，我立刻拋掉。不到一星期我就賺了5000美元！」 2．「我和丈夫專買舊房，裝修翻新後再賣掉，能賺大錢呢。」 3．「我做商品期貨買賣。」 4．「我的退休金賬戶中有100萬美元。」 5．「錢存在銀行裡最安全。」 6．「我有多樣化的投資組合。」 7．「我是做長期投資的。」 正如富爸爸所說：「投資要因人而異。」上面的說法反映了不同的投資類型和手段 ，富爸爸卻不會做這樣的投資。他說：「大多數人都不是真正的投資者，而是旁觀者或 投機者。他們購買並持有投資後不斷祈求價格上漲。他們生活在對牛市的希望之中，同 時又因為市場崩潰的可能性而感到惶惶不安。真正的投資者卻不論市場繁榮與否，無論 是贏是輸，投資期是長是短，他都能發家致富。普通投資者不知道怎樣去做，因此輸給 了人口僅佔10％卻賺取到90％的錢的人。」 夠買、持有和祈求之外對富爸爸來說，投資不僅意味著購買、持有和祈求，本書將 揭示以下幾個主題： 1．十大投資控制工具：許多人說投資很冒險，富爸爸則說：「投資本身不會有風 險，失控的投資才有風險。」本書將詳細闡述富爸爸的「十大投資控制工具」，這「十 大投資控制工具」可以減少風險，增加收益。 2．富爸爸教給我的從沒錢投資到有很多錢投資的五階段計劃。計劃的第一步就是 讓我在思想上做好成為一個富有的投資者的準備，這個階段對於那些想充滿自信地進行 投資的人來說是一個簡單卻至關重要的階段。 3．對不同投資者的稅收法規不同。在「富爸爸系列」的第二本《富爸爸財務自由 之路》裡，我談到了商界中的四類人。 他們是：E代表僱員；S代表自由職業者或小企業主；B代表企業主；I代表投資者。 （請讀者牢記此圖像所表達的意思，它將在本書中反覆出現。——譯者） 富爸爸之所以鼓勵我從B象限開始投資是因為稅法對B象限極為有利。他總是說：「 稅法是不公平的，它是富人為富人而制訂的。如果你想致富，你就得使用富人適用的稅 法。」之所以10％的人控制了大部分財富就是因為只有1O％的人知道如何使用稅法。 1943年，美國聯邦政府堵住了所有僱員的大部分稅收漏洞。1986年，政府又堵住了 S象限，諸如醫生、律師、會計師、工程師和建築師等類人所能鑽的稅法空子。 換言之，10％的人能賺到90％的錢的另一原因，就是只有10％的人知道如何在四個 象限投資，以便在稅收方面取得不同的稅收優惠政策，而普通投資者通常僅在一個象限 投資。 4．為什麼一個真正的投資者，無論市場繁榮與否，他都能獲取財富。 5．初級投資者和專業投資者的差別。 6．在《富爸爸財務自由之路》一書中，我討論過六種水平的投資者。本書將討論 後兩種水平的投資者並將他們細分為以下幾種類型：*SEC認定的特許投資者*資深投資 者*智謀型投資者*內部投資者*終極投資者在本書結尾部分，您將瞭解到不同的投資者 應該具有的不同的技巧和教育程度。 7．許多人說：「我掙到很多錢後，金錢問題就不存在了。」他們卻未能認識到， 有很多錢和錢不夠同樣有麻煩。本書會告訴你這兩種人所面臨的不同的金錢問題，即錢 不夠和錢太多所帶來的不同的問題。儘管極少有人意識到錢太多同樣是個大問題，但是 許多人發財後又破產的重要原因之一，恰恰就在於不知道如何解決錢太多的問題。 本書中，你將學到如何從資金不足的情況下開始運作，然後是怎樣賺錢，最後是怎 樣解決錢多的問題。也就是說，不僅讓你知道如何掙到很多錢，而且更重要的是還要讓 你懂得如何留住這些錢。 正如富爸爸常說的：「如果留不住錢，那麼掙錢又是為什麼？」我的一個作股票經 紀人的朋友曾對我說：「普通投資者並沒有在市場上賺到錢。他們倒不一定賠錢，但一 定沒有賺到錢。我曾目睹了眾多的投資者今年掙到了錢明年又全部賠光。」 8．怎樣才能掙到20萬美元這個通常作為富人開始投資的最低收入標準？如何掙到 更多的錢？ 富爸爸對我說：「錢就是一個觀念。如果你認定20萬美元是一大筆錢的話，你就一 定掙不到ZO萬美元！要成為富有的投資者，你就必須把20萬美元看成是SEC認定的特許 投資者的最低收入標準，是水桶中的一滴水。」所以，本書的第一部分至關重要。 9．本書將會在第一部分為你做好成為富有投資者的思想準備，以後每章末尾都有 一些有趣的意向測試題。儘管測試題很簡單，但它們旨在啟發你思考。如果可能的話， 請與你的朋友們討論你的答案。這些都是當初富爸爸啟發我思考並幫助我找到答案的一 些問題，而這些思索後得出的答案指引著我一步步獲得了財務自由。實際上，許多我們 苦苦尋求的關於投資方面的答案早已經在我們內心深處很久了，只是需要我們用全身心 的思考去發現它們。 什麼使90/10投資者與眾不同？ 本書所要講述的最重要的方面之一就是普通投資者與90/10投資者的思維差異。富 爸爸常說：「要想富，就要先看看每個人正在做什麼，然後做與他們完全相反的事。」 閱讀本書時，你會發現那些獲得90％財富的10％的人與僅獲得10％財富的9O％的人之間 的差異並非在於投資對象的不同，而是他們的思維有異。例如： 1．大多數投資者會說：「不要冒險。」而富有的投資者卻恰恰在尋找那些被一般人 認為是「冒險」的機會。 2．大多數人強調「多樣化」，而富有的投資者卻喜歡專心一意。 3．普通投資者盡力將債務減至最少，而富有的投資者卻增加對他有利的好債務。 4．普通投資者盡量削減開支，而富有的投資者卻知道如何通過增加開支使他們變 得更富有。 5．普通投資者擁有工作，而富有的投資者創造工作。 6．普通投資者拚命工作，富有的投資者工作得越來越少，財富卻越來越多。 「硬幣」的另一面所以在閱讀本書時，請注意你和富爸爸的指導思想經常背道而馳 的地方。富爸爸說：「只有極少數人變富的原因之一，就在於大多數人的思維方式已成 定式，他們認為想問題做事情只有一種方法。普通投資者會想『做事要安全點，別太冒 險』。富有的投資者卻在考慮怎樣提高技巧，使他們能冒更多的險。」富爸爸稱這種思 維為「雙面硬幣思維」。他強調「富有的投資者有比普通投資者更靈活的思維。例如， 普通投資者與富有的投資者同樣需要考慮安全性，而富有的投資者卻會同時考慮如何冒 更多的險。當普通投資者想著要減少債務的時候，富有的投資者卻在思考如何增加有利 的債務。當普通投資者擔心市場崩潰時，富有的投資者卻想方設法從低靡的市場中獲取 財富。 這一切聽起來與普通投資者的做法截然不同，但就是這些矛盾，讓富有的投資者變 得富有。」 當你閱讀本書時，請務必注意普通投資者與富有的投資者在思維上的差異。正如富 爸爸所說的：「富有的投資者十分注意事物的兩面性，而普通投資者僅僅看到硬幣的一 面，而沒有看到硬幣的另一面，可恰恰是這另一面讓富有的投資者變得更富有，讓普通 投資者依然普通。」本書的第二部分將著重講述「硬幣」的另一面。 你想超過普通的投資者嗎？ 本書所談的不只是投資技巧、小竅門及神奇的致富妙方。 寫作本書的主要目的之一是為您提供一個擁有另類投資觀念的機會。本書從1973年 我從越南回來後希望自己也像富有的投資家一樣投資開始講起。1973年，富爸爸開始教 我如何擁有他所具有的財務能力，這種能力是我在12歲那年意識到的一種神奇的力量。 40年前當我站在沙灘上，面對著富爸爸的最新投資——一片夏威夷最昂貴的地產時，我 就認識到在投資方面，我的富爸爸和窮爸爸的巨大差異並不僅僅是誰有多少錢這麼簡單 ，他們之間的第一個深層差異是：富有投資者比一般投資者有更強烈的投資慾望。如果 您也有這種慾望，請繼續往下讀。 第1章 我該投資什麼？ 1973年，我結束越南之行回家。所幸的是，我被派往離家較近的夏威夷基地而不是 較遠的東海岸基地。在海軍陸戰隊航空站安置妥當後，我讓邁克約個時間與他的父親、 也就是被我稱為「富爸爸」的那個人共進午餐。邁克則急著要讓我看他的房子和剛出生 的小寶寶，因此我們約定在下個週六去他家吃午飯。當邁克派來的豪華轎車停在我們基 地的單身軍官營地時，我忽然意識到自從1965年我們高中畢業以來，已發生了多麼巨大 的變化。 「歡迎回家，」當我邁入鑲著大理石地板的門廳時，邁克衝我說。抱著他7個月大 的兒子，邁克全身上下都煥發著神采：「真高興你能平安地回來。」 「我也是。」我邊回答邊望著邁克身後那波光粼粼的藍色太平洋，輕柔的浪花正悠 閒地沖刷著屋前的白沙灘。這棟房子真是棒極了！這是一棟熱帶地區一層的宅子，兼具 夏威夷新舊生活的迷人魅力。地面上鋪著漂亮的波斯地毯，高大的墨綠盆景，被房子三 面環繞的大游泳池，而房子的第四面面海。房子很寬敞、通風，堪稱迷人的海島生活之 典範。它與我想像中夏威夷的奢華的生活不謀而合。 「看看這是我兒子詹姆斯。」邁克打斷了我的思緒。 「哦，」我驚了一下，一定是因為這美麗的宅子使我神思遐想，使得我喜不自勝。 「多漂亮的孩子啊。」我說了一句任何人看見新生嬰兒時都會說的話。當我手舞足蹈扮 著鬼臉逗弄這個神情茫然的小傢伙時，我的思緒卻仍處於這八年巨大變化的遐思當中。 此刻我住在軍事基地破舊的營房中，和另外三個邋遢的飛行員、一群酒鬼共住一屋，而 邁克呢，卻和他的美妻嬌兒住在價值數百萬美元的豪宅中。 「進去吧，」邁克說，「爸爸和康妮在露台上等我們呢。」 午餐很豐盛，由專職女傭隨侍左右。我在此享受著美味佳餚，欣賞著美麗的風光， 而此時我那三個室友可能正在亂糟糟的軍官飯廳裡就餐。因為是週六，基地的午餐很可 能就是劣質三明治和一碗湯。 輕鬆愉快的敘舊之後，富爸爸說：「你看，邁克的企業經營得很成功，投資獲利良 好。我們在過去兩年裡賺的錢比我頭20年賺的還多。第一個100萬不容易得到這種說法 看來真的很有道理。」 「那麼，生意一直不錯吧？」我問，想進一步將談話深入，想瞭解他們如此迅速地 積累財富的方法。 「生意很好，」富爸爸回答道，「新型的波音747飛機把世界各地大量的遊客運到 夏威夷，生意不好都不行。但我們真正的成功是我們的投資而不是生意，邁克就在管理 這些投資。」 「祝賀你，」我對邁克說，「幹得好。」 「謝謝，」邁克說，「但這並不完全是我個人的功勞，因為是爸爸的投資方式起了 作用、我只是按照這些年他教給我們的做生意和投資的方法去做而已。」 「我們終於得到了回報，」我說，「我簡直不敢相信你能住在這個城市最富的富人 區。你還記得我們還是窮孩子的時候，我們夾著衝浪板，躲躲閃閃地奔跑於富人們的房 子之間，想要跑到海灘上的情景嗎？」 邁克笑了，「記得。我還記得被那些壞脾氣的吝嗇的有錢人追趕的情景，現在我也 成了趕孩子的兇惡的有錢人了。誰又會料到你和我會住在……？」 他忽然意識到他的話，停了下來。或許他想起了只是他自己住在這兒，我還住在對 面海島破舊的軍營裡。 「對不起，」他說，「我……不是想說……」 「不必道歉，」我露齒一笑，「我為你高興，看到你這麼富有、這麼成功，我很高 興。這是你應得的，因為你花了時間學習怎樣經營生意。再過一年，我和海軍陸戰隊的 合同期滿後．我就會走出軍營。」 富爸爸感到邁克和我之間的尷尬，打斷了我們的談話：「他做得比我好，我為他感 到驕傲，為我的兒子和兒媳感到驕傲。他們是很棒的組合，他們掙得了現在擁有的一切 。現在你也從戰場上回來了，該輪到你了，羅伯特。」 能跟著你們一起投資嗎？ 「我想和你們一起投資，」我急切地說，「我在越南時存了三千美元，我希望在我 花掉它之前能拿它做投資，我能和你們一起投資嗎？」 「嗯，我會給你介紹一個很不錯的股票投資經紀人，」富爸爸說，「我肯定他能給 你好的建議，甚至還能提供給你一些投資竅門。」 「不不不，」我反對道，「我想投資你們所投資的東西。好啦，你們知道我認識你 們多久了。我瞭解，無論你們於什麼，投資什麼，都會有回報。我可不想去找一個股票 經紀人，我想和你們一起做生意。」 房間裡一陣沉默，我等待著富爸爸或是邁克的回應，但這種沉默漸漸變得令人緊張 起來。 「我說錯什麼了嗎？」我終於打破沉默問道。 「沒有，」邁克說，「我和爸爸正在投資一些令人興奮的新項目，但我認為你最好 還是先和我們的一個股票經紀人談談，然後在他的幫助下投資。」 又是一次沉默，只有傭人收拾桌子時杯碟發出的叮叮鐺鐺的聲音。邁克的妻子康妮 起身告辭帶著孩子進到另一個房間去了。 「我不懂，」我說道。轉過身面向富爸爸，繼續說道，「這些年當你們在創建事業 時我一直照著你們的建議在做，但我卻瀕於一無所有的境況。你說我該上大學，我就進 了大學；你說一個年輕人應該為他的祖國而戰，我就去參軍打仗。現在我已經很大年齡 了，而且有一點錢可以投資了，但當我說要跟著你們投資時，你們就這樣猶猶豫豫。我 真搞不懂，為什麼你們老是給我潑冷水——是想冷落我還是想把我推開？難道你們不想 我也像你們一樣富有嗎？」 「這不是澆冷水，」邁克回答說，「我們也從未冷落你或不希望你富有，而是因為 現在一切都不同了。」 富爸爸緩緩地點了點頭，沒有作聲表示同意。 「我們很樂意你投資我們所投資的項目，」富爸爸最後說，「但那是不合法的。」 「不合法。」我難以置信地大叫出聲，「你們兩個在干違法的事嗎？」 「不是，不是，」富爸爸輕笑道，「我們決不做任何違法的事。以合法手段致富太 容易了，用不著冒蹲監獄的危險去做違法的事。」 「正因為我們所做的投資都是合法的，所以如果讓你和我們一起投資，那就是違法 的了。」 邁克說。 「我和邁克做我們現在做的投資是合法的，但你做就是非法的。」富爸爸試圖總結 邁克的話。 「為什麼？」我問道。 「因為你不夠富，」邁克輕聲說道，「我們做的投資是富人才有資格做的投資。」 儘管邁克的話很直接，但我明白，作為我最好的朋友，他說出這些話是很困難的。 儘管他們的語調盡可能地輕柔一些，這些話卻仍然像利刃一樣插進我的心房。我開始感 受到存在於我們之間的經濟鴻溝。雖然我的父親和他的父親同樣是白手起家，但邁克和 他父親卻獲得了巨大的財富。正如他們所說，我和我父親仍然走在與他們不同的道路上 。我能感到，這幢擁有白沙灘的房子離我還很遠，這段距離甚至不能以英里來衡量。 我抱著雙臂，靠在椅背上，陷入沉思之中。我靜靜地點了點頭，我在那一刻對我們 的生活做了一個總結。同樣是25歲，但在財務方面，邁克已領先我25年。那時，我父親 等於是被政府辭退了，於是在他52歲這年，他變得一無所有不得不重新開始自己的事業 。而我甚至還沒有開始。 「你沒事吧？」富爸爸輕聲問道。 「哦，沒事，」我回答，並盡可能地掩飾由於對自己和家庭深感愧疚而帶來的傷害 ，「我只是想思考一些事情，理清我的思路。」我勇敢地咧嘴笑了笑。 屋裡一片沉靜，只聽到外邊浪花拍打海岸的聲音，感到和風吹過這座美麗的房子。 邁克、富爸爸和我坐在那裡，我努力詮釋著我聽到的信息和我要面對的現實。 「那麼因為我不夠富有，我就不能跟著你們一起投資了，」出了一陣神後，我無奈 地說，「如果投資你們所投資的項目，我就會犯法？」 富爸爸和邁克點了點頭。「在某些情況下是這樣的。」邁克補充道。 「誰制訂的法律？」我問。 「聯邦政府。」邁克答道。 「還有證券交易委員會。」富爸爸補充道。 「證券交易委員會？」我問道，「證券交易委員會是什麼機構？」 「證券交易委員會是在前總統約翰·肯尼迪的父親約瑟夫·肯尼迪的倡導之下於 30年代創立的。」富爸爸答道。 「那麼為什麼要建立這個機構呢？」我問。 富爸爸笑了：「是為了保護民眾，免受不法的瘋狂的交易商、商人、經紀人和投資 人的欺騙。」 「您笑什麼？」我問，「這看起來是件好事啊。」 「是啊，非常好，」富爸爸答道，仍帶著笑意．「1929年股市暴跌之前，有許多可 疑的、不可靠的、劣質的投資向公眾出售；謊言與誤報層出不窮。因此成立證券交易委 員會以便於進行監督。這個機構制訂並負責執行一些條例，扮演著極其重要的角色，沒 有證券交易委員會，股票市場將一片混亂。」 「那您為什麼要笑呢？」我緊追不放。 「因為它在使公眾免受最壞的投資之苦的同時，也將他們擋在了最好的投資以外。 」富爸爸用嚴肅一些的語調說。 「既然證券交易委員會使公眾避免了最壞的投資又使他們與最好的投資無緣，那麼 公眾投資的都是些什麼項目呢？」我問。 「淨化了的投資，」富爸爸回答，「也就是在證券交易委員會指導下的投資。」 「那有什麼不對嗎？」我問。 「沒有，」富爸爸說，「我想這是個好主意。我們必須有法規，必須執法，而證券 交易委員會就這樣做了。」 「那您笑是怎麼回事呢？」我問，「我認識您己這麼多年了，我知道您還有些事沒 說，那才是引您發笑的原因。」 「我已經說了，」富爸爸答道，「我笑是因為在保護公眾遠離最差的投資的同時， 證券交易委員會同時也使公眾與最好的投資無緣。」 「這就是富人變得更富的原因之一？」我輕聲問道。 「說對了，」富爸爸說，「我笑就是因為看見這個頗具諷刺性的狀況。大家投資都 是想變富，但由於有些人本身不富有，所以就被禁止投資那些可以讓他們變富有的東西 。只有當你是富人時，你才能投資富人投資的東西，所以富人越來越富、在我看來，這 很具諷刺意味。」 「為什麼要這樣做呢？」我問，「這不是在阻止窮人和中產者變富嗎？」 「不，也不是的，」邁克說，「我認為它確實是為了保護窮人和中產者的利益。」 「什麼意思？」我問。 「因為在現實中壞交易比好交易多得多。如果一個人不夠清醒，將所有交易無論好 壞都一致對待，等待他們將是巨大的損失和可怕的危機，而要想把眾多複雜的投資區分 為好和壞，需要足夠的知識和豐富的經驗，你需要老練地辨別導致投資成敗和導致投資 風險的原因。但多數人都沒有這種知識和經驗，」富爸爸說，「邁克，為什麼不把我們 最近正在考慮的商業計劃拿出來看看呢？」 邁克從他的辦公室裡拿出了一本大約兩英吋厚的活頁夾，紙上滿是數字、圖片和地 圖。 「這就是我們正在計劃投資的一個項目，」邁克坐下說，「這是一種不用登記的證 券，這種投資有時也被稱作證券私募協議。」 邁克翻過一頁一頁的曲線圖、表格、地圖及說明此項投資風險與收益的文字，我頭 腦一片麻木。當他向我滔滔不絕地解釋這些內容，並告訴我他為什麼認為這是一個絕好 的投資機會時，我卻反應遲鈍，昏昏欲睡。 看到我一下子被塞了這麼多陌生信息而感到暈頭轉向，富爸爸打斷邁克的話說道： 「我想還是先讓羅伯特看看這些東西比較好。」 說著富爸爸拿過一本名為《1933年證券法案中的免稅》的書，並從中挑出一段文字 指給我看。 「這是你首先要弄懂的地方。」他說。 我朝前傾了下身子，以便更清楚地讀到他手所指的文章。文章寫道：「本投資僅適 用於經過認定的特許投資者。經過認定的特許投資者是被普遍認可的、具有下列條件之 一的人：·淨資產為100萬美元或100萬美元以上的人； ·在最近幾年中每年收入20萬美元或20萬美元以上（或夫婦年收入30萬美元）並能 保持此收入水平的人。」 我靠回椅背，說道：「這就是你們不讓我與你們一起投資的原因了。這種投資只適 用於有錢人。」 「或是收入高的人。」邁克補充了一句。 「並非是這些規定太苛刻，即使你能投資這個項目，所需最低限額也得要3.5萬美 元，這還只是一個投資單元的成本，即所謂的單元成本。」 「3.5萬美元！」我倒吸了一口冷氣，「真是高風險投資。你是說要投資這個項目 每個人最少要投這麼多錢？」 富爸爸點點頭：「政府付給你這樣的海軍陸戰隊飛行員多少工資？」 「飛行費加上在越南的戰鬥費每年能掙1.2萬，但還不知道如今在夏威夷駐軍能得 多少工資。 我也許還能有些生活津貼，但肯定沒多少，還不夠在夏威夷的生活費。」 「所以對於你來說能存下3000美元已經是一個不錯的成績了」富爸爸盡力想讓我高 興起來，「你竟然節約了總收人的25％。」 我默默地點了點頭，意識到自己距特許投資者的標準是如此的遙遠。即使在海軍能 坐上將軍的位子，掙到的工資也夠不上特許投資者的標準。就算是美國總統，除非他已 經很富有，否則單靠薪水也很難達到這個標準。 「那我該怎麼做？」最後我問，「我可不可以給你們3000美元和你們一起做投資， 然後等生意成功後分紅？」 「可以，」富爸爸說，「但我不會建議這種做法，特別是對你。」 「為什麼？」我問，「為什麼我不行。」 「你已經有很好的財務教育基礎了，你的才能遠不止成為一個特許投資者。如果你 願意，你完全可以成為一個智謀型的成功投資者，你有能力獲得遠遠超出你夢想的財富 。」 「特許投資者？智謀型的投資者？有什麼區別？」我問，似乎看到了新生的希望之 光。 「問得好，」邁克笑著說，感到他的朋友正走出萎靡狀態。 「特許投資者的概念是用於定義因為有錢而有資格投資的人的，因此也被稱作為特 許投資者。」富爸爸解釋道，「但光是有錢還稱不上是智謀型的投資者。」 「他們的區別是什麼？」我問道。 「你有沒有看到昨天報紙的頭條新聞？一個好萊塢電影明星因為投資詐騙而損失了 幾百萬美金。」富爸爸說。 我點頭答道：「看了；他不僅損失了幾百萬美元，而且他還得向稅務部門繳納這場 交易中未交的稅金。」 「這就是一個特許投資者或是叫作合格投資者的典型例子。」富爸爸繼續說道：「 僅僅有錢，並不意味著就你是一個智謀型的投資者。所以這也就是我們常聽到許多高收 入者如醫生、律師、搖滾歌星、職業運動員在一些不可靠的投資中損失慘重的原因。他 們雖然有錢但不夠有謀略；他們富有卻不知如何安全投資獲取高額回報。一切商業活動 在他們眼裡並沒有什麼差別，他們難辨其中的優劣。所以他們就喜歡做『淨化』了的投 資或是雇一個他們信任的專業財務經理替他們投資。」 「那麼您對智謀型投資者如何定義？」我問。 「智謀型投資者具備3個E。」富爸爸說。 「3個E。」我重複著，「什麼是3個E？」 富爸爸將我們正在看的《證券私募協議》翻過來，在背後寫下了幾個字。 1.教育（Education） 2．經驗（Experience)3．充足的現金（Excessivecash） 「這就是3個E。」富爸爸抬起頭說，「只有具備了這三個條件，你才有可能成為智 謀型投資者。」 望著這三個條件，我說：「所以說那個電影明星雖然有了充足的現金但缺乏的兩個 條件。」 富爸爸點頭表示同意：「還有很多人受過良好的財務教育卻缺乏經驗，沒有親身經 歷，而且他們通常也缺乏充足的現金。」 「當你向這類人解釋一些事情時，他們總愛說『懂了』，但實際上做起事來他們還 是外行。」 邁克補充道，「我們的銀行家總是對爸爸和我所做的事說『我知道』，但由於種種 原因，他總也不去做他宣稱所知道的事情。」 「所以你們的銀行家不會像你們一樣有充足的現金。」我有所領悟。 富爸爸和邁克點頭同意。 談話結束了，屋中又是一片沉默。我們三個人各自陷入了沉思當中。富爸爸示意女 傭端來咖啡，邁克把文件夾拿回去放好。我交叉雙臂坐在那裡，透過邁克漂亮的房子凝 視著窗外深藍色的太平洋，為我今後的發展方向細細打算。我已按父母所期望的完成了 大學學業，服役期也結束在即，我可以自由地選擇最適合我的道路了。 「在想什麼？」富爸爸問道。 「我在想我應該去做哪種人，我現在已經長大了。」我答道。 「那麼你想做哪種人？」邁克問。 「我在想，或許我應該成為智謀型的投資者。」我平靜地回答。 「明智的選擇，」富爸爸說，「你已經有了好的開始，因為你已具備良好的財務教 育基礎，接下來的就是經驗問題了。」 「我怎樣才能知道到什麼時候我就具備了這兩個條件呢？」我問。 「當你有了充足的現金時。」富爸爸笑了。 我們三人都笑了，各自舉起手中的玻璃杯：「為充足的現金。」 然後富爸爸又說：「為成為智謀型投資者。」 「為充足的現金，為成為智謀型投資者。」我在心中默默重複。我喜歡這串縈繞於 頭腦中的話語。 邁克叫來司機，把我送回到昏暗髒亂的單身軍官營房。一路上，我一直在思考我今 後的路該如何走。我已成人，已完成了父母的期望……得到了大學教育也在戰爭期間報 效了祖國。 是該自己決定做點什麼的時候了。學習成為一個智謀型投資者的想法深深吸引著我 ，我將有機會繼續向富爸爸學習直到獲得所需的經驗。而這次，富爸爸將會給一個成人 以引導。 20年後到1993年，富爸爸把他的財產分配給了他的兒子、孫子以及他們將來的孩子 ，在未來大約100 年的時間裡，他的繼承者們將不用再為錢犯愁。邁克得到了公司最主要的財產，並 不斷地為這個由富爸爸一手創建的金融王國添磚加瓦。 我用了20年取得了原以為10年就能獲得的東西。正如富爸爸所說：「第一個100萬 最難賺。」 回想一下，其實100萬並沒有這麼難，難的是留住這IOO萬，並讓它為你賺到更多的 錢。儘管如此，我還是得以在1994年我47歲時退休，因為我已有足夠的錢去享受生活。 然而並非是退休在家讓人激動，真正令人激動之處是可以作為一個智謀型的投資者 自由自在地去投資。能夠像邁克和富爸爸那樣投資是一個值得努力的目標。早在1973年 的那一天，富爸爸和邁克說我還沒富裕到能跟他們一起投資時，我就下定決心要成為一 個智謀型的投資者，這一天成為了我一生的轉折點。 以下所列的是所謂的「特許投資者和智謀型投資者」的投資項目：1.私募證券2.? ㄟ妦ㄡ捰X與有限合夥公司3.上市新股4.首次公開發行（雖然對所有的投資者開放，但 很難買到） 5.次級融資6。兼併與收購7.創業貸款8.對沖基金對普通投資者來說，這些投資有 太多的風險。不是因為它們本身風險大，而是因為普通投資者常常因缺乏知識、經驗和 充足的現金而不明白他或她到底從事的是什麼項目。我現在站在證券交易委員會一邊了 ，因為證券委員會確實通過禁止非特許投資者投資一些項目從而實際上保護了投資者， 而我本人就在投資之路上親身經歷了一些錯誤和挫折。 今天，作為一個智謀型的投資者，我正投資於這些項目。 如果你清楚自己所做的事並始終保持清醒的頭腦，那麼風險性就會降低而潛在的回 報也會很豐厚。這就是富人們經常進行的投資。 儘管我也曾有所損失，但經營良好的時候回報是可觀的，並遠遠超過了少數的幾次 損失。正常情況下資本回報率為35％，而1000％以上的回報率偶爾也有過幾次。我更喜 歡做這樣的投資，因為我發現它是如此讓人興奮，如此具有挑戰性。 它不是簡簡單單地「買進100股或是賣出100股」的問題，也不是「收益高低」的問 題，這都不是作為一個智謀型投資者所要關心的，做這樣的投資將離資本主義的「引擎 」越來越近。 上述的一些投資均為風險投資，至少對普通投資者來說，風險太大了。而事實上， 這些投資並不冒險，之所以普通投資者認為其充滿風險是由於缺乏知識、經驗和充足的 現金造成的。 本書不講投資，本書專講投資者道路本書不講投資，專講投資者以及成為智謀型投 資者之路。 現在該是你想辦法獲得3E的時候了，就是知識、經驗和充足的現金。 《富爸爸，窮爸爸》是寫我小時候接受財務知識教育的歷程。《富爸爸財務自由之 路》是《富爸爸，窮爸爸》的續集，講的是我從1973年到1994年間作為一個年輕人所走 的財務教育之路。這本《富爸爸投資指南》則是根據我早年親身經歷的教訓，以及怎樣 通過這些教訓獲取3E進而成為一個智謀型投資者的經歷而寫成的。 1973年，我用我僅有三千美元去投資，也沒有太多的投資知識和現實生活經歷。但 到了1994年，我成為了一名智謀型的投資者。 20多年前，富爸爸曾說；「正如對富人、窮人和中產階級提供的房子不一樣那樣， 對每一種人提供的投資種類也是不同的。如果你希望你富人一樣投資，你不僅僅要變得 富有，還需要成為一個智謀型的投資者，而不是僅僅作一個投資的富人。」 成為智謀型投資者的五個階段 富爸爸將我的發展計劃分為界限分明的五個階段，這五個階段已被我放在各部分、 每一課和每一章節分別講述，這五個階段分別是：1.你已做好成為投資者的思想準備了 嗎？ 2.你想成為哪種類型的投資者？ 3.如何創立強大的企業？ 4.誰是智謀型的投資者？ 5.財富的社會回饋。 本書僅僅是一本指南，它不會給你具體的答案。本書的目的在於幫助你瞭解該提哪 些問題。 若本書在此方面確實對你有所助益，那麼它就完成了自己的使命。富爸爸說：「你 不可能教會別人成為一個智謀型投資者，但人們可以通過一些指導自己學會並成為智謀 型投資者，就好比學騎自行車，我不可能教會你騎，但你可以自己去學著騎。學騎車需 要冒險、磨練，甚至出錯，當然，還要有適當的指導，學投資也是一樣的道理。 如果你說你不想冒險，那麼就等於是說你不想學。如果你不想學，那麼我也無法教 你。」 如果你想找一本關於投資技法的書，或想找一本關於快速致富秘訣的書，這本書就 不適合你，甚至可以說不會有任何一本書真的適合你。其實與其說本書講的是關於投資 的事情不如稱之為關於學習的書，是專為那些希望探尋自己的致富之路而不是盲目追逐 別人的致富捷徑的人而寫的。 本書介紹了富爸爸講的投資發展的五個階段。這些階段他曾親身經歷，也是我目前 正在經歷的。如果你正在學習如何獲得巨大財富，閱讀本書時你就會注意到富爸爸的五 個階段是世界上最富有的商人和投資者們所必須經歷的階段。微軟的創立者比爾·蓋茨 、美國最富的投資者沃倫·巴菲特、通用電氣創始人托馬斯·愛迪生都經歷了這五個階 段。這五個階段也正是現在那些年輕的互聯網界的百萬富翁、甚至億萬富翁們、或是正 處於二三十歲的新一代網絡精英們正在經歷的階段。當然現今的信息時代與過去的工業 時代是有區別的，這些年輕人更加快速地經歷著這些階段。當然，或許你也可以做到。 你們是革命的一部分嗎？ 工業革命造就了巨大的財富和一大批家財萬貫的名門望族，而在信息革命的今天， 歷史又在重新上演這一幕。 我發現有一個有趣的現象：當今社會既有在二十、三十。 四十歲創業成功的百萬和億萬富翁，也有四十歲以上靠每年5萬美元工資拮据過日 子的人。造成這種巨大差異的原因之一是從工業時代向信息時代的轉變。當我們進入工 業時代時，像享利·福特、托瑪斯·愛迪生這類人成了億萬富翁；而今天當我們進入到 信息時代，比爾·蓋茨、邁克爾·戴爾，以及眾多網絡公司的創始人們紛紛成為了百萬 富翁甚至是億萬富翁，並且這些二十幾歲、三十幾歲的精英分子很快會在財富方面超越 前人。這就是時代變遷的力量——從工業時代向信息時代轉變的力量。人們常說：再沒 有一種力量比適時出現的新思想更強大，也再沒有比墨守陳規更有害的事了。 對於你來說，本書也許能幫助你反思舊觀念，尋求新的致富之法，它也許能夠成為 你生活中的一次巨大轉變的開始。而這種轉變一旦發生，就如同從工業時代進入到信息 時代那樣迅速。它也許會幫助你為自己的生活定義出一條財務之路。它介紹的思維方式 更像企業主和投資家的思維模式，而不會像僱員或自由職業者那樣思考問題。 多年以來我經歷了這些階段，而且現在仍在經歷著。讀完本書後，你將可以決定是 經歷相同的五個階段還是放棄這個不適合你的發展道路。假如你最終決定踏上與我相同 的道路，你經歷這些階段的速度也全在於你自己。請記住這本書不是講快速致富的，如 果你選擇經歷這樣的個人發展和教育階段，我們就開始談談第一階段——思想準備的階 段。 你做好當投資者的思想準備了嗎？ 富爸爸經常說：「你想錢是什麼東西它就是什麼東西。」 他所要表達的意思是說錢來自我們的思想，來自我們的頭腦。如果有人說「賺錢真 難」，那麼錢也許真的就會很難賺。 如果他說「哦，我永遠也富不了」，或是「要富太難了」，那麼他的這些話有可能 就會變成現實。假如有人說「致富的惟一途徑就是拚命工作」，那麼他就可能始終是在 拚命工作。假如他又說「如果我有很多錢，我會把它存進銀行，因為我實在不知道該怎 麼用它」，那麼他也就只會把錢存入銀行。也許，你會驚訝，為什麼結果總和思想一致 ，就好像假如有人說「投資有風險」，投資果真就遇到了風險。正如富爸爸所說的：「 你想讓錢做什麼它就會做什麼。」 富爸爸曾提醒我說：「要成為智謀型投資者需要做的思想準備其程度類似於為攀登 珠穆朗瑪峰所做的思想準備或是為做僧侶所要進行的思想準備。」當然，他是在開玩笑 ，但同時也是在提醒我：在思想上不要輕視這個階段。他對我說：「你的起步和我相同 ，我們都是白手起家，我們擁有的只有希望和得到財富的夢想。雖然有很多人夢想著致 富，卻只有極少數人能夠夢想成真、你務必要仔細考慮，做好思想準備，因為你要學的 是只有少數人才有資格投資的投資方式。你將從內部而不是從外部洞悉這個投資世界， 在這裡，你將學到使生活和投資更為容易的方法。所以，當你已決定走上這條投資之路 時，一定要慎重考慮，做好準備。」 熾天使書城
【第2章 為財富奠基】 那晚，回到基地昏暗的單身軍官營房後，我度過了艱難的一夜。 其實那天早晨我離開時，我還覺得營房是一個不錯的地方，但在邁克家度過了一天 後，我忽然感到它是如此的破舊、髒亂。 如我所料，我的三個室友又在邊喝啤酒邊看棒球比賽轉播，屋裡到處是裝比薩餅的 盒子和啤酒罐。我從共用的起居室經過時，他們沒有說什麼，只是繼續盯著電視。我走 進房間關好門，我多麼慶幸還有個屬於自己的私人房間，我真的有許多事情需要好好想 一想了。 在我25歲時，我終於理解了我9歲那年，第一次向富爸爸學習時無法理解的問題。 我認識到富爸爸多年來不懈地努力為他的財富築下堅實的基礎。他們以鎮裡窮人的身份 起步，極盡節簡，創立事業，購買地產，制定走上富裕之路的計劃。當我和邁克還在讀 中學的時候，富爸爸就已經把自己的業務擴展到夏威夷群島的其他島嶼，購置不動產， 購買公司，向他的目標堅實邁進。當我和邁克上大學時，他的事業又向前邁進了一大步 ，成為了火奴魯魯和懷基基海灘主要的私人投資商之一。當我在越南為海軍陸戰隊飛行 時，他已完成了自己強大的財富基礎，堅不可摧的財富基礎。現在他和邁克正在享用他 們的勞動果實，他們再也不用住在外島的貧民區，他們現在住在火奴魯魯最富的富人區 。我知道，他們不僅是表面上看起來很有錢，如同住在那兒的人一樣，重要的是實際上 他們的確很富有，我這樣說是因為他們讓我看了他們審計過的財務報告，這可不是人人 都能得到的特權。 與此相反的是，我的親生父親這時卻失業了。他一直在政府裡工作，努力地向上爬 ，然而卻最終失寵，被夏威夷政府的政治機器所拋棄。當他反對他的上司競選州長時， 他失去了他一直在爭取的一切。他上了政府的黑名單，他試圖重頭開始，但是他沒有財 富基礎，儘管他52歲了，而我剛過了25歲，我們竟完全處於相同的經濟狀況，我們都沒 有錢。我們都曾受過大學教育，都有能力找到另一份工作，但說到財產，我們卻一無所 有。那夜，我靜靜地躺在床上，想著自己的生活道路該怎麼走。的確，很少有人有這樣 寶貴的機會通過對比兩個父親的道路來選擇適合自己的道路。我慶幸，我不是輕率地選 擇了人生之路。 富人的投資儘管那晚有很多事情湧入我的腦海，但我還是對這樣一個事實感到好奇 ：我們有僅為富人提供的投資，還有為其他人提供的投資。我記得小時候為富爸爸工作 時，他所談的全是如何創建企業。那麼現在他富有了，他所談的全都是投資，而且是有 錢人的投資。那天午飯後，他解釋道：「我創建企業的惟一原因，就是這樣做能使我像 富人那樣做投資；創建企業可以讓你的企業為你購置資產。如果沒有企業，我就無法投 資那些富人投資的項目。」 富爸爸接著特別解釋了僱員投資和企業投資的差別。他說：「作為一個僱員，大多 數的投資項目對他們來說都是很昂貴的，但如果讓我的企業為我買下這些投資就會變得 容易許多。」當時我不懂這句話的含義，但我知道這種區分是很重要的。現在我充滿好 奇並希望盡快瞭解區別所在。富爸爸研究過公司法和稅法，並找到了利用法律為他賺很 多錢的方法。我整晚都漂浮在種種夢想中，激動得想在第二天一早就給富爸爸打電話， 並且一直在輕聲地對自己說：「富人的投資。」 課程重新開始小時候，我曾經在富爸爸的小餐館裡一坐就是幾個小時，聽他討論生 意方面的事情。他們在討論時，我就坐在一邊喝蘇打水，而富爸爸和他的銀行家、會計 師、律師、股票經紀人、不動產經紀人。財務計劃者和保險代理人一起商討著生意上的 事情。 這就是我商業教育的開始。在我9到18歲期間，我有很多時間是在聽這些男男女女 討論處理生意中的難題。但這些課程在我去紐約讀大學時就終止了，而後我又為海軍陸 戰隊服役了五年。現在我的大學教育已完成，軍旅生涯也將結束，我已準備好繼續富爸 爸的課程。 第二天當我打電話給他時，他表示樂意繼續我的課程。他已經把生意交給了邁克， 現在正處於半退休狀態，他正想找些事情來做，而不是整天打高爾夫球。 當我還年輕時，我不知道在金錢問題上該聽哪個爸爸的話。他們都是勤勞而善良的 人，堅強而具有個人魅力；他們都希望我上大學，又讓我參軍為國家服務。但在金錢問 題以及我長大後該做什麼的問題上，他們的建議卻相差甚遠。現在，我可以自己去比較 窮爸爸和富爸爸各自選擇的職業道路所帶來的不同結果了。 我曾在《富爸爸，窮爸爸》及其續集《富爸爸財務自由之路》中提到，窮爸爸建議 我「去上學，爭取好成績，然後找一份有各項福利的安全而穩定的工作」。他所建議的 職業道路是這樣的：相反，富爸爸說：「學會創立企業，學會通過你的企業去投資。」 他所建議的道路如下：《富爸爸財務自由之路》一書講述了每個象限中的人在情感和專 業上的本質不同。這些不同至關重要，因為它們最終決定了一個人趨向於採納哪個象限 作為自己的發展道路。例如：想找一份安全工作的人大多會選擇E象限。E象限裡的人包 括從公司裡的大樓管理員到公司老總。想自由自在地為自己做事的人常屬S象限，他們 是自由職業者或小企業主。我曾說S代表「獨立」和「聰明」，因為在此象限中你會發 現很多諸如醫生、律師。會計師或其他專業顧問之類的人。 《富爸爸財務自由之路》詳細介紹了S象限（為大多小企業主選擇）和B象限（代表 大企業） 之間的不同。這本書裡，我們將更加詳細地介紹不同象限操作技巧上的不同，因為 富人和其他人的不同之處也就在這裡。 稅法是不同的本書將著重講述各象限之間的差異。所處象限不同，適用的稅法也有 所不同，對一個象限來說是合法的對另一個象限卻不合法。這種細微的不同會造成投資 問題上的巨大差異。在討論投資問題時，富爸爸總是十分謹慎地問我計劃從哪個象限賺 錢。 開始授課當邁克正忙於經營他的商業王國時，我和富爸爸正在懷基基海灘的一個旅 館午餐。這裡陽光和煦，微風徐徐，海面上泛著美麗的浪花，好似讓你置身於天堂之中 。富爸爸驚異地看著我身軍裝服走進來，因為他沒見過我穿軍裝，他一直把我看作是身 著休閒服，穿著短褲、牛仔褲和T恤的孩子。我猜他終於意識到高中畢業後我已經長大 ，現在的我已看見了大千世界的諸多方面，也已在戰爭中經歷了考驗。這次見面我穿著 軍裝是因為我正在飛行期，而且不得不在當晚返回基地飛行。 「這就是你高中畢業後一直在做的事吧。」富爸爸說。 我點頭答道：「我在紐約的軍事學院呆了4年，又在海軍陸戰隊呆了4年，還有一年 退役。」 「我真為你驕傲。」富爸爸說。 「謝謝。」我答道，「但我想不穿軍服感覺會更好些。被那些嬉皮士和反戰的人唾 棄、怒視或被稱做『兒童殺人犯』真的很難受。我只希望早點結束戰爭。」 「我慶幸邁克不用去。」富爸爸說，「他也想入伍，但他身體差而沒能入選。」 「他很幸運。」我說，「我在戰爭中失去的朋友已經夠多了，我可不願再失去邁克 。」 富爸爸點頭問道：「明年退役後有什麼打算？」 「我有三個朋友被分到航空公司作駕駛員。現在去航空公司工作相當困難，不過他 們說可以通過一些關係讓我進去。」 「那麼你想到航空公司當飛行員了？」富爸爸問。 我慢慢地點了點頭。「嗯，這是我一直在做的事情，我也確實一直都想作飛行員。 薪水不錯，津貼也很好。此外，我的飛行訓練一直很緊張。」我說，「戰爭已把我變成 一個很優秀的飛行員。如果我為一個小航空公司飛行一年，又能有一些飛多引擎飛機的 經驗，我也許就能駕駛大型飛機了。」 「這就是你對未來的打算嗎？」富爸爸問。 「不。」我答道，「當我看到我爸爸身上發生的事還有那天在邁克的新家午餐後， 一切都變了。那夜我輾轉難眠，一直在考慮你說的投資問題。我知道如果我為航空公司 工作，那麼有一天，我也許會變為一個特許投資者，但我也知道也許我將永遠無法超越 這個水平。」 富爸爸靜靜地坐著，輕輕地點頭，低聲說：「看來我的話擊中了要害。」 「正中要害，」我答道，「我想起我還是小孩子時你教給我的東西。現在我已成人 ，這些課程對我來說又有了新的意義。」 「你還記得什麼？」富爸爸問。 「我記得你拿走了我每小時10美分的工資，然後讓我義務勞動。」我答道，「我記 得這堂不讓我成為財迷的課。」 富爸爸笑道：「這堂課上得很費勁呢。」 「是啊，」我說，「但相當重要。當時我爸爸對你大為光火，而他現在卻是一個因 為沒有工資而掙扎著過日子的人。他和我的不同之處是上這一課時他52歲我9歲。在邁 克家吃過午飯後，我就發誓決不因為需要工資就把一生拴在一個安全的工作上，這也是 我選擇在航空公司工作時遲疑不決的原因。我想重溫你教過我的怎樣讓錢為我工作的那 些課程，這樣我的一生就不會在為錢而奔忙中度過。不過，這次我想要您以成人的標準 來授課。請教我更難的課程，教給我更多的知識。」 「那我第一課該講什麼呢？」富爸爸問。 「富人不為錢而工作，」我立刻回答，「他們知道怎樣讓錢為他們工作。」 富爸爸露出開心的笑容。他知道這些年我一直像個孩子一樣聽他的話。「很好，」 他說，「這就是成為投資者的基礎，所有的投資者都要學習怎樣讓錢為他們工作。」 「這也是我想學的。」我平靜地說，「我想學習，可能的話還想把這些東西告訴我 爸爸，他目前境遇很不好，52歲了還要試著重新開始。」 「我知道，」富爸爸說，「我知道。」 因此在這個陽光燦爛的一天，衝浪的人在深藍色的海上浪花間飛舞，我的投資課程 開始了。 課程分為五個階段，每個階段都讓我上升到一個更高的認識水平……進而我可以從 一個更高的層次去理解富爸爸的思維過程和他的投資計劃。課程首先是講思想上的準備 與自我控制，因為不管在什麼情況下投資，一旦開始，自始至終都需要自我控制。 富爸爸投資計劃的第一階段是要在實際投資前做好思想準備。就在1973年當我躺在 昏暗營地的床上時，我已開始了思想上的準備工作。邁克擁有一個積累了巨大財富的父 親是何其幸運，我卻沒那麼幸運。在很多方面，比起我來他早起步了50年，而我還沒有 起步。那晚，通過對窮爸爸選擇安全工作和富爸爸選擇為財富奠定基礎之間做出抉擇， 我已開始了思想準備。這就是真正的投資過程中的起步，也是富爸爸投資課程的開始， 它開始於一個人的選擇……在思想上你決定是變富、變窮還是變成中產階級，這是一個 重要的決定，因為無論你選擇什麼樣的經濟地位，是富，是窮還是中產，你生命中的一 切將從此改變。 熾天使書城
【第3章 投資】 第1課：選擇富爸爸的投資課開始了。 「說到錢和投資，人們通常有三個理由去投資，它們分別是： 1．安全； 2．舒適； 3．富有。」 富爸爸接著說：「這三種理由都很重要，一個人的選擇不同，他的生活道路也就因 此而不同。」他又繼續說：「大多數的人，掙錢和投資時都嚴格按照以上的順序。也就 是說當談及錢時，他們的第一選擇是安全，第二選擇是舒適，第三選擇才是變富有。這 就是為什麼大多數人把有安全保障的工作列為最優先考慮的原因。在他們擁有一份安全 的工作或職業後，他們開始關心舒適，變富有是多數人最後的選擇。」 1973年的那一天，富爸爸說：「多數人都夢想著致富，但這並不是他們的第一選擇 。」他又繼續說道：「在美國，100個人中只有三個人算作富有，其原因就在優先選擇 什麼上。對大多數人來說，如果致富破壞了他們的舒適，或是讓他們感到不安全，他們 就會放棄致富。這也就是會有那麼多的人想獲得一個投資竅門的原因。那些把安全和舒 適作為第一和第二選擇的人，力圖尋找快速、簡單、不冒風險又舒服的致富之路。但實 際上極少有人在符合這些要求的投資上幸運地變富，更多的時候，他們全盤皆輸。」 富有還是快樂我常聽見人們說：「快樂和財富比起來我寧願選擇前者。」這樣的評 論在我聽來非常奇怪，因為我曾經親身經歷貧窮和富裕。在這兩種經濟狀況下，我也經 歷了不快樂和快樂。我不明白人們為什麼總在快樂和財富之間作取捨。 當我回想這一課時，忽然想到其實大家真正的意思是說：我寧願放棄富有而選擇安 全和舒適。因為倘若他們沒有安全感和舒適感，他們就不會快樂。 對我來說，我願以感到不安全不舒適為代價而變得富有。我曾富過也窮過，快樂過 也傷心過；但我向你保證，當我既窮又不快樂的時候，感到比富有但不開心時還不快樂 。 我永遠不能理解的另一句話是：「錢不能讓你快樂」。儘管它有些道理，但我總感 覺當我有錢時，會比較開心。有一天，我在牛仔褲兜裡發現了10美元鈔票。儘管只是 10美元，我還是感覺好極了。找到錢的感覺總是比找到一張我欠下的賬單好上許多。至 少，這是我自己對金錢的感覺。有錢時我高興，當它離我而去時我感到傷心。 在1973年時，我把我的選擇重新調整為以下順序：1．富有2．舒適3．安全如前所 述，在錢和投資方面，這三個順序很重要。怎樣進行排序是很個人化的決定，你應該在 開始投資前就做好此項工作。我的窮爸爸把安全排在首位，富爸爸卻把富有排在第一位 。開始投資前，決定你的首選很重要。 意向測試富有、舒適、安全這三者間的順序體現了一個人的價值取向。其中某一個 排序並非一定比其他好，但我知道，你選擇哪一個作為你最重要的部分，會對你所選擇 的生活產生重大而深遠的影響。因此說知道你最看重三者中的哪一個對你來說最關鍵， 特別是當談及錢和財務計劃的時候尤為如此。 意向測試按你所認為的重要性列出上述三個選擇：1． 2． 3． 你們應該按照自己的真實想法列出順序，然後認真地和你的妻子或丈夫或是顧問討 論，列出你的贊成與反對的清單。列出你的首選，將使你以後不再面對令人心煩的選擇 和失眠的困擾。 90/10金錢規律之所以適用的原因之一，也許就是因為90％的人把舒適和安全列在 了富有之前。 熾天使書城
【第4章 投資】 第2課：你眼中的世界是什麼樣的？ 富爸爸和窮爸爸最顯著的差異之一就是他們眼中的世界是不同的。窮爸爸總是看到 一個金錢稀缺的世界。這種觀點反映在他的談話中：「你覺得錢長在樹上嗎？」或者說 ：「你覺得我在印鈔票嗎？」或說：「我可付不起。」這個時候，他的思想觀點就會表 現出來。 我和富爸爸一起的時候，我逐漸意識到富爸爸眼中是一個截然不同的世界，他能看 到一個有很多錢的世界。這一觀點同樣表現在他的話語中，比如：「不要擔心錢的問題 ，如果我們把自己的事做好，我們自然會有很多錢。」或：「不要以沒錢為借口而不去 爭取我們想要的東西。」 1973年，富爸爸在教我的一堂課上說：「一般只有兩種金錢問題，一種是錢太少； 另一種是錢太多。你想碰到哪種問題呢？」 我現在開設的投資課也同樣有很多時間是在解釋這個問題。大多數來聽課的人都存 在著錢太少這個問題。其實金錢就是一種觀念，如果你總認為錢太少的話，那麼你的現 狀就真的會是那樣了。我所擁有的優勢是，我來自兩個家庭，這樣我就可以感受到兩種 金錢問題，並且相信這兩種都是問題。窮爸爸有缺錢的問題，富爸爸則是錢太多而產生 的問題。 富爸爸對這種奇怪的現象是這樣評論的：「有些人通過繼承遺產、中彩票或去拉斯 維加斯賭博而一下子暴富，而後又突然一貧如洗，這是因為他們從心理上認為只存在一 個金錢匿乏的世界。所以他們很快會失去已經到手的財富，然後又回到他們熟悉的金錢 匱乏的世界中去。」 改變「這個世界是個金錢匱乏的世界」的觀念曾是我個人奮鬥的目標之一。從 1973年起，富爸爸就讓我清醒地認識一旦涉及金錢、工作和變富的問題時，我到底應該 怎樣想。富爸爸確信窮人之所以貧窮是因為他們只知道一個到處缺錢的世界。 富爸說：「你有什麼樣的金錢觀念，你就會有什麼樣的金錢現狀。直到你改變了金 錢觀念，你才能改變你的金錢現狀。」 富爸爸就他所看到的不同的觀念所帶來的不同情況的財務匱乏的原因做了概述： 1．你需要的安全保障越多，你在生活中的稀缺就會越多。 2．在你一生中，你越是競爭，例如，在單位為工作、為晉陞而競爭，在學校為分 數而競爭，你就會越匱乏。 3．一個人越想得到更豐富的物質，就越需要技能，就更需要創新精神和合作精神 。有創新精神的人通常有很好的財務和業務技能，有合作精神的人，通常能為自己不斷 地增加財富。 我可以看到我兩個爸爸的不同態度，我的親生父親總是叮囑我做事要尋求保障和安 全；富爸爸則鼓勵我要提高技能並具有創新的能力。這本書的後半部分將講述如何培養 你的創新觀念，怎樣創造一個豐富的物質世界而不是一個貧乏的物質世界。 在我們討論匱乏這個問題時，富爸爸突然拿出一枚硬幣說：「當一個人說『我負擔 不起』的時候，這個人只看到了硬幣的一面。當你說『我怎樣才能付得起』的時候，你 就已經開始看到硬幣的另一面了。問題是甚至有些人看到了事物的另一面，他們也只以 眼睛去看它，而不用腦子去進行深層次的思考。那就是為什麼有些人只看到富人表面上 做的事，而不知道他們真正在想什麼。若你真心想看到事物的另一面，你就必須要知道 富人腦子裡真正在想什麼。」本書的後半部分也將介紹富人的思維過程是怎樣的。 中彩票的人幾年後往往會破產，我問富爸爸這是怎麼回事。他回答道：「一個人突 然擁有很多錢，而後破產，是因為他們仍然只看到了事物的一面。也就是說，他們仍沿 用過去一貫的方式來管理錢，這就是為什麼他們苦苦奮鬥但依然很窮的最基本原因。他 們只看到了一個金錢匱乏的世界。最安全的做法莫過於把錢存進銀行靠利息過活了。而 能看到事物另一面的人，就會拿著這筆意外之財使它安全並迅速地增值。他們之所以能 做到這點，就是因為他們看到了現實的另一面，在那一面是個金錢遍地的世界。他們能 用他們的錢產生出更多的財富，從而更快地變富，而其他人卻不會利用他們手中的錢從 而迅速地再次變窮。 80年代末，富爸爸退休了，將他的公司全部交給了邁克，之後他找我小聚了一次。 會面時，他給我看了一份3900萬美元現金的銀行報表。我吃驚地吸了口氣，他說：「其 實這僅僅是在一個銀行裡的。我現在退休了，因為我要全心全意地去做我的事，我將把 錢從銀行裡取出來，並把它們投入到更有效益的投資中去。我想說的是這是我的專職工 作，而且每年我都將使它變得更富有挑戰性。」 會面結束了，富爸爸說：「我花了多年心血培養邁克去管理這個能產生出更多錢的 機器。現在我退休了，由他來管理這個機器。我能放心地退休，是因為邁克不僅懂得怎 樣經營這個機器，而且如果出了毛病，他還知道怎樣去修理它。一些富家子弟之所以會 賠掉他們父母留下的錢，是因為他們雖然在寬裕的環境中成長，但他們從來沒有真正地 學會怎樣去建造一個造錢機器，也不知道如果它壞了該怎樣去修理它。實際上，正是這 些富家子弟破壞了這個造錢機器。他們本身成長在金錢富足的世界裡，卻從來不知道要 進入這個世界該怎麼做。現在你就有機會用我的建議轉變自己並進人富有的世界。」 自我控制的很大部分就是改變個人的內在金錢觀念。我不得不時常提醒自己：這個 世界充滿財富，因為從骨子裡我常常覺得自己還是個窮人。 每當缺錢的恐懼與焦慮在我的五腑六髒翻騰，並巳這感覺越來越強烈時，我就會做 富爸爸教我的練習，我對自己說：「世上有兩種金錢問題。一種是錢太少的問題，另一 種是錢太多的問題。你選擇哪一種？」 我會在腦海裡不斷地問自己，即使我已處在財務恐慌中。 我不是那種不根據事實。一廂情願做事的人，也不是愛草率行事的固執的人。我這 樣問自己是為了與我本身固有的金錢觀念作鬥爭。一旦平靜下來，我會命令自己去尋找 解決問題的辦法。 出路可能是尋找新的答案、找新的顧問或參加一個我不擅長領域的培訓班。與我內 心深處的恐慌作鬥爭的主要目的，是為了使我能夠平靜下來，然後繼續前行。 我注意到很多人都被金錢匾乏而引起的恐慌所嚇倒，這種恐慌佔據並主宰了他們的 生活，並進而影響到他們對金錢和風險的態度。如我在《富爸爸財務自由之路》中所寫 的，人們的感情經常操縱著他們的生活，恐懼、懷疑這樣的情感會導致自我貶低和缺乏 自信。 90年代初，唐納德·特朗普個人債務有近10億美元，公司債務有9億美金。一位記 者曾問他是否很焦慮，特朗普回答說：「焦慮只會浪費時間，焦慮會阻止我想出解決問 題辦法。」我也注意到阻礙人們變富的主要原因之一，是他們往往擔心太多不太可能發 生的事情。 富爸爸的投資第2課就是教我們選擇不同角度去看兩個世界：錢太少的世界和錢太 多的世界。 然後，富爸爸進入到財務計劃這個重要的話題。富爸爸堅信，錢少時有個財務計劃 與錢多時有個財務計劃是同等重要的。他說：「如果你錢多時沒有計劃，那麼你就會失 去所有的錢，並且回到你的原來計劃中去，回到沒有錢的世界，這是90％的人都熟悉的 世界。」 保障與匱乏富爸爸說過：「人們得到的保障越多，他們的生活就越不富裕。」保障 與匱乏是結伴而行的。這就是為什麼尋求安全保障的人，通常都是物質生活不豐富的人 。90／10金錢規律之所以是正確的，是因為很多人花了畢生精力去尋找安全與保障，而 不是努力獲得更多的財務技巧。你學到的財務技能越多，你一生中的物質生活就會越豐 富。 就是憑著這些財務技能，使得富爸爸在即使沒有多少錢的情況下，也能在夏威夷買 到價值昂貴的不動產。當然這些財務技巧，也能使大家得到機會並帶來更多的錢。很多 人能看到機會，但不能把握機會來賺錢，所以只有去尋找更多的保障了。 富爸爸還說過：「一個人尋求的安全保障越多，他們變富的機會就越少。他們僅僅 只能看見事物的一面，而不能看到事物的另一面。正如偉大的棒球運動員約吉·貝拉說 的那樣：「只要在十次擊球中有七次打出全壘打，那麼你就已經進入成功的殿堂了。」 換句話說，若在他的棒球生涯中，他揮棒千次，並擊回700次，那麼他就一定會成名。 讀了約吉·貝拉的話後，富爸爸說：「就因為很多人的保險意識過於強烈，使得他們終 其一生也不曾揮棒一次。」 意向測試我是來自一個持「金錢匱乏」觀念的家庭。我個人的自我挑戰是不停地提 醒自己：還存在著另一個世界，我需要解放思想去看到兩種世界都有可能發生在我身上 。 這裡有兩個意向測試問題： 1．你能同時看到兩個金錢世界的存在嗎？一個是金錢匱乏的世界，一個是金錢遍地的 世界。 是________不是_______ 2．如果你生活在一個金錢匱乏的世界裡，你想知道你有生活在金錢遍地的世界裡 的可能性嗎？ 想________不想_______ 熾天使書城
【第5章 投資】 第3課：為什麼投資 常令人困惑？ 一天，我在富爸爸的辦公室等他，他正在打電話。我聽到他說：「……所以今天你 要做多頭，是嗎？」「如果市場跌盤，你怎麼平倉？」「好，好，現在我明白了你購買 雙重期權來軋平頭寸。」「這只股票你要賣空嗎？」「你為什麼不用賣出期權代替賣空 ？」 富爸爸放下電話時，我對他說：「我簡直聽不懂你在說什麼，投資看起來讓我感到 困惑。」 富爸爸笑著說：「我剛才所談的並不是真正的投資。」 「不是投資，那是什麼呢？聽起來就像電視、電影裡的投資家說的話。」 富爸爸哈哈笑著說：「首先，投資對於不同的人來說，意味著不同的東西。這就是 投資看起來讓人困惑的原因。大多數人知道的投資其實並不是真正的投資。人們在談論 不同事物時，還以為是在談論相同的事物。」 「什麼？」我皺了皺眉頭，疑惑地說道：「人們在談論不同事物時，總認為是在談 論相同的事物？」 富爸爸又笑了，開始上這一課。 投資對於不同的人來說，意味著不同的東西那天富爸爸講課時，再三強調了投資中 非常重要的一點：「投資對於不同的人來說，意味著不同的東西。下面是這重要一課中 的一些核心部分：不同的人投資不同的東西1．富爸爸解釋了不同的投資在價值上的不 同體現。 １一些人投資於大家庭，大家庭是贍養年邁父母的好方法。 ２一些人投資於良好的教育、工作保障和各種福利。這樣，個人和他們的技能都成 了資產。 ３一些人投資於外部資產。在美國，約45％的人擁有公司股票。這個數字還會不斷 地增長，因為人們會意識到工作的保障和終生僱傭將會越來越變得不牢靠。 存在許多不同的投資產品2．這裡有一些不同類型投資的實例：a．股票、債券、共 同基金。不動產、保險、商品、儲蓄、貴金屬、對沖基金等等。 b．上面提到的每一項還能再分為不同的小項。現在讓我們舉幾個例子。 股票投資可再細分為：１普通股票２優先股股票３有擔保股票４小盤股票５藍籌股 票６可兌換股票７科技類股票８工業股票９其他股票不動產投資可再細分為：１單個家 庭２商行３商業零售業４多個家庭聯合５倉庫６工業７未開發土地８場外交易的未開發 土地９其他不動產共同基金投資可再細分為：１指數基金２積極成長型基金３部門基金 ４收益型基金５封閉型基金６平衡基金７市政債券基金８國家基金９其他資金保險投資 又可細分為：１無限期、限期、可變的人壽保險２通用保險、可變通用保險３混合保險 （同一政策上的有期限和無期限保險） ４第一保險、第二保險、死亡保險５提供買賣合約資金的保險６行政津貼和延緩補 償保險７不動產稅金的保險８不合格養老金的保險９其他保險C．有許多不同種類的投 資產品，每一種都用來做不同的事情。這也是投資令人困惑的另一個原因所在。 不同的投資程序3．富爸爸用「程序」這一詞來描述買賣、交易或者持有投資項目 的技術、方法和法則。以下是一些不同類型的投資程序：１購買、持有、待市（多頭） ２先買後賣（不斷地交易） ３先賣後買（作空頭） ４雙向期權５美元成本平均法（作多頭） ６經紀行（不持有頭寸） ７儲蓄4．根據程序、項目的不同，又可將投資者分為幾個種類。 例如：１股票交易者２不動產投機者３收集稀有錢幣４商品期貨交易者５日常交易 者６把錢存在銀行裡以下為不同類型投資者以及他們的產業種類、投資程序的實例。所 有這些都增加了投資的困惑感，因為在投資的旗號下，確實存在著下面這些人：１賭徒 ２投機商３交易者４儲蓄者５夢想家６失敗者然而他們中許多人都稱自己為投資者，的 確，從技術上講他們確實是投資者，這也正是投資項目令人困惑的原因。 沒有人是全能專家「投資對於不同人來說意義不同。」富爸爸又說，「沒有一個人 是所有投資項目的專家，因為存在著太多的投資產品和投資程序。」 每個人擁有偏見擅長股票投資的人會說：「股票是最好的投資辦法。」喜歡不動產 的人會說：「不動產是所有財富的基礎。」而不喜歡黃金的人會說：「黃金是過時的商 品。」 這樣一來，你就會加深偏見，真的變得迷惑不解。有人說要「多樣化，不要把所有 的雞蛋放在一個籃子裡」。然而，美國最偉大的投資者沃倫·巴菲特等人又會說：「不 要多樣化，要把所有的雞蛋放在一個籃子裡，然後密切關注這個籃子。」 所有這些所謂的專家的意見都大大加重了投資的迷霧。 相同的市場，不同的取向增加困惑感的因素還有：每個人對市場走向和世界未來發 展的方向的問題持有不同的觀點。 如果你看財經台的新聞節目，那裡就會有所謂的專家說：「股市過熱，6周後會暴 跌。」10分鐘後，另一個專家又會說：「股市將會繼續上揚，不會發生暴跌。」 高位買入最近，我的一個朋友問我：「每次當我聽說一種熱門股票時，我剛剛把它 買下，股市就開始下跌。也就是說，我在股票最熱時買下它，然而一天之後，股市就開 始下跌。為什麼我總是高位買入呢？」 我也經常聽到另一些人抱怨：「我在股票價格下降時賣掉了股票，可第二天股價就 又上升了。怎麼會出現這種情況呢？」 我把這類情況稱為「跟風」現象或者是「你出售得太早」現象。投資於過去兩年內 受歡迎的、排名第一的股票會出現問題，這個問題就在於真正投資者已經在那項投資中 賺了錢。他們早早地潛伏在股市裡，但是在股價最高時提前退出了。對我而言，最讓我 惱怒的就是聽到有人說：「我以2美元一股買進，現在已經漲至35美元一股了。」這樣 的傳媒和火爆消息不會給我帶來好處，只會讓我冒火。這也就是為什麼今天當我一聽到 股市中暴富的傳言時，我只是走開，避而不聽的原因，因為這樣的故事並不是真正的投 資。 這是投資讓人感到困惑的原因富爸爸常說：「投資令人困惑是因為它是一門大課題 。如果環顧一下四周，你會發現人們在對許多不同事物投資。看看你家裡的家用電器吧 ，這些產品都來自於人們經常投資的公司。你使用的電也來自於人們投資的公共事業公 司。你一旦理解了這句話，就再看看你的汽車、汽油、輪胎、安全帶、雨刷、發動機火 花塞、公路、公路上的人行線，軟飲料、房間裡的傢具、你最喜愛的，商店所在的購物 中心、辦公室大樓、銀行、飯店、頭上的飛機、機場的地毯等等。這些東西之所以存在 於此，就是因為有人投資了這些提供給你生活現代化的東西的公司或者機構。這才是投 資的真正涵義。」 富爸爸經常以這句話結束他有關投資的課程：「因為許多人認識的投資並不是真正 意義上的投資，所以投資常令人感到困惑」。 在下一章裡，富爸爸引導我繼續減少困惑，並深刻理解投資的內涵。 意向測試投資是一門有廣闊內涵的課題，對比不同的人持有不同的觀點。 1．你是否意識到投資對不同的人來說意義不同？ 是_______否______ 2．你是否意識到沒有一個人能通曉所有的投資項目？ 是_______否______ 3．你是否認識到一個人可能會說某種投資是會盈利的，而另一個人可能會說同一種 投資很糟糕，而這兩種觀點都有確鑿的證據？ 是_______否______ 4．你想以開放的心態來學習投資、虛心聽取有關投資的不同觀點嗎？ 是_______否______ 5．你是否意識到致力於特定的產品或程序並不一定就是在投資？ 是_______否______ 6．你是否意識到對別人有好處的投資項目對你可能毫無益處？ 是_______否______ 熾天使書城
【第6章 投資】 第4課：投資是計劃，不是產品或過程經常有人問我：「我有1萬美元用來投資，你 建議我投資什麼呢？」 我的標準回答是：「你有什麼計劃嗎？」 幾個月前，我在舊金山一家電台做節目。該節目是有關投資的，由一位頗受大眾喜 愛的當地的證券經紀人作主持。一位想得到投資建議的聽眾打來電話說：「我42歲，有 一份好工作，但是沒有什麼錢。我母親有一套房子的一部分產權，那套房子約值80萬美 金，現在她只欠10萬美元就付清了。她說她願意借給我一部分產權，這樣我就能夠開始 投資了。你認為我應該投資哪些項目，是證券還是不動產？」 我的回答依然是：「你有一個計劃嗎？」 「我不需要計劃呀，」他回答，「我只希望你告訴我應該投資什麼東西，我想知道 你是不是認為不動產市場比證券市場好。」 「我知道那是你想知道的事情，但是你有一個計劃嗎？」我再次盡可能客氣地問道 。 「我告訴你我不需要計劃。」對方說道，「我告訴你我母親給了我一筆錢，因此我 現在有錢，所以我不需要計劃。我打算開始投資，我只想知道你認為證券市場、不動產 市場中哪一個更好。 我也想知道我應該花我母親多少錢用來買我自己的房子。海灣地區不動產的價格上 升得很快，我不想再等了。」 我決定採取下一步，我問她：「既然你已經42歲了，又有一份好的工作，那麼你為 什麼會沒有錢呢？如果你損失了你母親提供給你的錢，那麼她還有能力付清債務嗎？她 還能買得起房嗎？ 如果你失業了或者市場暴跌，而你又不能以買價出售房子，那麼你還有能力供房子 嗎？」 他當著大約40萬聽眾的面，回答說：「這些都不關你的事，我認為你是個投資家， 你不必通過打聽我的私生活為我提供有關投資的建議吧。別老提我母親，我想得到的是 投資建議，不是有關個人生活的建議。」 投資建議是有關個人的建議我從富爸爸那裡學到的最重要的一課是：「投資是一種 計劃，而不是某種產品或是某種程序。」他接著說：「投資是非常個人化的計劃。」 有一次富爸爸給我上投資課時，他問：「你知道為什麼社會上有那麼多不同類型的 小汽車和卡車嗎？」 我思考了一會兒然後回答：「我想是因為世上有形形色色的人，他們的需要也各不 相同吧。 單身漢可能不需要准載9人的客車，但是有5個小孩的家庭可能會很需要。而農夫寧 願要一輛運貨汽車也不要兩個座位的賽車。」 「完全正確。」富爸爸說，「那就是投資項目常被稱為『投資交通工具』的原因。 」 「投資項目被稱為是『投資交通工具』嗎？」我問：「為什麼是『投資交通工具』 呢？」 「因為投資就是這樣的，」富爸爸說，「世上有不同的投資產品或者說是投資工具 ，因為社會上存在著需求不同的人，就像一個有5個孩子的家庭與一個單身漢或者一個 農夫的需求大不相同。」 「但是為什麼用『交通工具』這個詞呢？」我再次問道。 「因為交通工具能運載你從一個地方到達另一個地方。」富爸爸說，「投資項目或 投資工具能夠讓你在財務上從現在的狀況在未來某一時間到達你期望達到的任何狀況。 」 「這就是投資是計劃的原因。」我點頭應和道。此時，我已漸漸開始領悟這句話的 深刻含義了。 「投資就像計劃一次旅行，比方說從夏威夷到紐約旅行。 顯然，你知道這次旅行自行車或汽車都無能為力，也就是說你得乘船或者乘飛機橫 渡海洋。」 富爸爸說。 「一旦到達陸地，你就能步行，騎車，乘小轎車，火車，公共汽車，或者坐飛機到 達紐約了。」我補充道，「所有這些都是不同的交通工具。」 富爸爸點點頭：「不能說哪一種交通工具比其他的更好，如果你有充裕的時間，又 想飽覽鄉村風光，那麼步行或騎自行車是最好的選擇。除此之外，你還會在這次旅行後 變得更健康。但是如果你需要明天按時趕到紐約，顯然乘飛機就是最好的選擇了。」 「因此，許多人關注投資項目，例如股票，接著會涉及程序，即交易過程，但是他 們根本沒有計劃啊。這就是你想指出的吧？」我問富爸爸。 富爸爸點點頭：「許多人竭力通過他們認為是投資的東西掙錢，但是交易並不等於 投資。」 「如果不是投資，那麼是什麼呢？」我問。 「是貿易。」富爸爸說，「交易是一種程序或者技術。做股票交易的人與先買房子 然後裝修，再以更高價格出售出去的人沒有什麼大不同。一種是股票交易，一種是房地 產交易；但仍是一種交易。在現實生活中，貿易存在已經有幾百年的歷史了。從前人們 用駱駝馱著外國貨物，穿越沙漠運送給歐洲的消費者。因此從某種意義上講，零售商也 是貿易者。貿易是一種職業，但並不是我所說的投資。」 「對你來說，投資是一種計劃，一種使你從現在的所在地，到達你想到達的目的地 的計劃。」 我盡力去理解富爸爸的話。 富爸爸點點頭，答道：「我知道這有些挑剔而且看起來是次要的細節。但是，我想 盡力去減少人們有關投資的困惑。每天，我都會遇到那些自認為在進行投資活動而財務 上又毫無成果的人，他們就像是在推著獨輪小車原地繞圈。」 你需要的不只是一種交通工具在前面的章節中，我列舉了一些不同類型的投資項目 和適用的投資程序。每天都會有更多的投資項目產生，因為有這麼多的人有這麼多的不 同需求。但由於人們不明確他們自己的財務計劃，所有投資項目和投資程序就變得令人 感到異常困惑，難以捉摸。 在描述眾多投資者時，富爸爸選擇獨輪手推車來描述他們選擇的工具。太多的所謂 的投資者依附於一種投資項目和投資程序。比如，有人可能只投資於股票，而有的人可 能只投資於不動產，他變得完全依附於這種工具，因而會無視其他投資工具和可以運用 的其他投資程序。久而久之，這個人變成推獨輪小車的專家，永遠在一個圈子裡推車。 一天，當富爸爸笑談投資者和他們的手推車時，我請他在這一問題上作更深層次的 闡釋。他的回答是：「有些人在一個項目或程序上成了專家，這就是我所說的他們變得 依賴於手推車的意思。手推車工作著，拖運大量的現金繞來繞去，然而它依舊是手推車 ，真正的投資者不會依附於這種工具或程序。真正的投資者預先有計劃，並且有關於投 資工具和程序的多種選擇。真正投資者想做的事情，就是在預定時間內安全地從A點到 B點。他不會想佔有或者親自去推手推車。」 我仍然有些疑惑，我要富爸爸做更多的闡釋。「你看，」他變得有點不耐煩了，「 如果我從夏威夷到紐約，有許多種交通工具可供我選擇，我並不想佔有它們，只是想使 用它們、當我登上波音747飛機時，我並不想駕駛它，我不會對它一見鍾情，我僅僅想 從出發地到目的地而已。當我在肯尼迪機場降落時，我想叫一輛出租車，它把我從機場 載到飯店。一旦我到達飯店，門房就會用手推車把我的行李從門口送到我住的房間。我 不會想擁有手推車，也不想親自去推它。」 「那麼區別在哪裡呢？」我問。 「許多自認為是投資者的人完全依賴於投資工具。他們以為自己必須依附於證券或 者不動產，並用這兩者作投資工具，因此他們苦苦尋找自己喜歡的投資，而忽略了擬定 投資計劃ˍ這些人都是繞著圈子旅行的投資者，他們從來不會通過使用投資工具以達到 自己的目的地。」 「因而你不必對運載你的波音747飛機一見鍾情，就像你不必對股票、債券、共同 基金或辦公大樓一見鍾情一樣，它們僅僅是工具，運送你到達你想到達的地方的工具而 已。」我說道。 富爸爸點點頭：「我很感謝那些工具，我也相信人們會善待那些工具。但是我並不 依附於這些工具，我也沒必要擁有它們或者去花時間駕駛它們。」 「如果人們依賴於工具又會怎樣？」我問。 「他們會認為自己使用的投資工具是僅有的工具，或者說是最好的工具。我既認識 只投資於證券市場的人，也認識僅投資於共同基金或者不動產的人，那就是我所說的依 附於手推車的意思。他們的這種思維方式沒有什麼錯誤，只是他們常常關注工具而不是 計劃。因此，即使他們可以掙到很多錢，去買下。持有、出售投資項目，但是這些錢仍 不能帶領他們到達他們想去的地方。」 「因此我需要一個計劃。」我說，「這個計劃會決定我所需要的不同類型的投資工 具。」 富爸爸點頭說道：「實際上，你應該先計劃，再投資。千萬記住投資是一項計劃， 不僅僅是某個產品項目或者是投資操作過程，這是非常重要的一課。」 意向測試人們修建房屋之前，通常會請建築師設計一張圖紙。你能想像有人沒有房 屋設計圖就直接叫人開始為他建房嗎？唉，那就是許多人的財務大廈出現問題的原因。 在富爸爸的指導下我擬定了一個財務計劃。這個過程開始時可能不是很簡單，也可 能不太容易理解它的意義，但是過了一陣子，我對自己目前的財務狀況做到了瞭如指掌 。一旦懂得了這一點，這個擬定計劃的過程就會變得輕鬆起來。換句話說，在我看來， 最困難的部分是要弄明白我所需要的東西究竟是什麼。因而意向測試問題如下： 1．你願意花時間發現你目前所處的財務階段和你想到達的財務目標嗎？你想仔細考 慮一下你怎樣計劃才能達到目的地嗎？除此之外，一定要牢記，只有當你有了書面計劃 ，並且能將它出示給其他人看時，計劃才是真正意義上的計劃。 是________否______ 2．你是否願意與至少一個以上的職業財務顧問會面，以確定他是否能夠在你的長期 投資計劃制定中助你一臂之力？ 是________否_______ 3．你可以與兩三位財務顧問會面，找出他們在財務計劃制定方面的不同之處。 是________否_______ 熾天使書城
【第7章 投資】 「許多人都在計劃變窮。」富爸爸說。 「什麼？」我感到難以置信：「為什麼這樣說？你怎麼能這樣說呢？」 「我是從他們的話語裡聽出來的。」富爸爸回答，「如果你想看清一個人的過去、 現在和將來，就仔細聽聽他所使用的語言吧。」 語言的力量富爸爸關於「語言的力量」的一課非常有說服力。他問我：「你曾聽人 說過『要用錢去賺錢』 嗎？」 我起身從冰箱裡取出兩罐飲料，回答：「是啊，我經常聽別人這樣說，怎麼啦？」 「因為只有花錢才能賺錢這個觀點，是現在流行的最糟糕的觀點之一，特別是對那 些想得到更多錢的人來說。」富爸爸回答。 我遞給富爸爸一瓶軟飲料說：「我不太明白，你的意思是不用花錢就能賺到錢嗎？ 」 「不用。」富爸爸搖搖頭，「不需要錢就能賺錢，只需要一些我們都具備的東西， 而且可以比錢的成本小。實際上，在許多時候，甚至是免費就可以獲得的。」 這番話使我十分好奇，但是他並沒有直接告訴我這番話的含義。那次投資課上完以 後，他給我佈置了一項作業：「在我們下次碰面以前，我希望你邀請你爸爸出去吃頓飯 ，時間要長一點。 在進餐過程中，我希望你特別留意他所使用的習慣語言。聽他講的話，注意他話語 裡所傳遞的信息。」 此時，我已習慣了富爸爸佈置給我的這些稀奇古怪的作業，這種看起來與我們討論 和研究的東西風馬牛不相及的作業。但他堅信實踐經驗在先，理論課程在後的教育模式 。我打電話請我爸爸在他喜歡的一家餐廳吃飯。 一周後，富爸爸與我又碰面了。「晚餐怎麼樣？」他問。 「很有趣，」我回答，「我非常仔細地聽我爸爸選擇使用的詞語，也揣測了他話語 中的含義和言語後面隱藏的思維方式。」 「你聽到了什麼？」 「我聽到了『我永遠也不會變富的』。」我說，「事實上，我經常聽到爸爸對家人 說『從我決定當中學教師的那一刻起，我就知道自己不會變得富有了。』」 「你以前總聽到這些相同的話嗎？」富爸爸詢問。 我點頭說：「許多次。」 「你還經常聽到他說哪些話？」富爸爸問。 「『你以為錢是長在樹上的嗎？』『你以為我是用錢做的嗎？』『富人可不會像我 這樣關心別人。』『錢可不容易掙到。』『我寧願快樂而不願富有。』」我一一列舉。 「現在你懂我的意思了嗎？我說過你能通過傾聽別人的談話，看清他們的過去、現 在和未來。」富爸爸問。 我點頭：「我還觀察到其他一些細節。」 「是什麼？」富爸爸問。 「你有商人和投資者的詞彙，我爸爸有中學教師的詞彙。 你經常使用諸如『資本運作率』、『財務槓桿』、『息稅前利潤』、『生產商價格 指數』、『利潤』和『現金流』等詞彙，而他掛在嘴邊的詞語是『考試分數』、『補助 金』、『語法』、『文學』、『政府撥款」、『長期聘用』等等。」 富爸爸笑了：「不需要花錢就能掙錢，但要花費語言。富人和窮人的不同之處就在 於他們經常使用的詞彙不同。所有想變得富有的人需要做的，就是增加財務詞彙，而對 他們來說最好的消息是語言是免費的。」 20世紀80年代，我有相當多的時間在教企業管理和投資。 在那段時間裡，我敏銳地洞察了人們所使用的詞彙，研究他們的詞彙和他們的財務 能力的關系。經過深入研究，我發現在英語中大約有200萬個詞彙，普通人掌握的詞彙 約5千個。如果人們想增加他們的財務成功機會，他們就應該從增加使用這一領域的詞 彙入手。例如，當我投資於供出租的單身公寓這種小型不動產時，我首先會增加在該領 域的詞彙量。當我轉向投資私人公司時，我的詞彙又不得不增加這方面的內容。因為只 有這樣，我才會在這樣的公司裡投資時感到適意。 在學校，未來的律師們學習法律詞彙，醫生學習醫學詞彙，教師學習教師使用的詞 彙。如果一個人沒有學過投資、金融、會計、公司法、稅務等方面的詞彙，那麼他作為 投資者去運作時就會很難感到適應。 我設計《現金流》教育遊戲的一個目的，就是想讓門外漢熟悉投資詞彙。在我們所 設計的游戲中，玩家很快就會熟悉有關會計。商業、投資方面的詞彙及其後隱藏的各種 關係。通過反覆玩這個遊戲，玩家們會懂得通常被錯誤使用的詞語，如「資產」和「負 債」的真正定義。 富爸爸經常說：「不懂得專業詞語的定義，使用錯誤定義的單詞是引起長期財務困 境的真正原因。對一個人的財務穩定狀況而言，再沒有把『負債』稱作『資產』更具破 壞性的了。」富爸爸一直強調財務詞彙定義的重要性，並竭力讓別人學好這些定義。他 會說：「『抵押貸款』mortgage這個詞源於法語的一個單詞mortir，法語裡的意思是死 亡，因而『抵押貸款』就是『直到死的一種契約』。『不動產』realestate在英語中並 不是real（真正的）的意思，它來自西班牙語的一個詞彙，意思是『貴族的財產』，這 就是我們至今為什麼還沒擁有自己財產的原因。 我們僅僅是在技術上控制了不動產，卻不能佔有它。政府佔有我們的財產，向我們 徵收不動產稅！」 難怪富爸爸常說「不需要花錢就能賺錢。使用富人的詞彙不僅能賺到錢，更重要的 是，還能留住錢。」 因此當你讀到本書時，請留意它使用過的不同詞語，千萬記住富人和窮人的根本不 同就是他們日常使用的語言不同，而語言恰恰又是免費的。 計劃變成窮人在與富爸爸談過話後，我開始留意別人的談話，我開始覺察到許多人 都在無意識地「計劃變成窮人」。如今我常聽到：「我退休的時候，我的收人就會下降 。」而事實果真如此。 「他們也經常說：「退休後，需求會降低，所以我只需要較少的收入。」但是他們 通常沒有認識到有些支出的確下降了，可是另外的支出又上升了。這些支出中例如有家 庭特護費，人們年邁時，如果還能幸運地長命百歲，這筆款項的數額會很大。一般老年 人的家庭特護費用是每月5千美元，它比如今許多人的月收入還要高。 也有人說：「我不需要計劃。我從工作中已經得到了養老金和醫療保險。」這種思 維方式的問題，就在於投資計劃比單純的投資和錢財複雜得多，所以人們不願為此付出 。但一個人開始投資之前的財務計劃是至關重要的，因為投資時，許多不同的財務需要 都得加以考慮。這些需求包括大學教育、退休、醫療費和長期健康保養。除了股票、債 券、不動產等投資以外，在某些項目上的投資，如保險和其他投資工具，也是長期或者 現實中的迫切需要。 未來我寫作有關錢的話題是想幫助人們培養長期的財務能力。 自從信息時代的退休計劃出台以來，如美國的401K計劃，澳大利亞的退休金計劃， 加拿大的記名退休金儲蓄計劃，我越來越擔心那些還沒有為信息時代做好準備的人們。 在工業時代，人們退休以後，公司和政府還能為他們提供一些財務上的幫助。可如今， 當401K計劃或者「現金餘額退休金計劃」（不是傳統的養老金）耗盡時，這都將成為個 人的問題，而不再是公司的問題。 我們的學校對年輕人進行長期健康教育和財務能力的教育已勢在必行。如果我們不 這樣做，我們手上將會握著大量的社會經濟的定時炸彈。 我常對我的學生說：「要確信你有一個計劃，首先要問你自己是計劃變得富有還是 想變得貧窮。如果計劃變窮，那麼你年紀越大，你的財務狀況就會越困難。」富爸爸多 年前就對我說過：「年輕時出現的問題就是你不知道年老的感覺。如果你知道年老是什 麼感覺，你就會完全不同地計劃你的財務生活。」 老年計劃在我們的一生中，盡早地擬定晚年生活計劃是非常重要的。當我告訴我的 學生這一點時，許多人都表示同意。沒有一個人不同意這個計劃的重要性，問題是只有 少數人這樣去做了。 我意識到大多數人同意為自己寫一份財務計劃，但只有廖廖無幾的幾個人願意花時 間去實施，我決定想個辦法讓他們立刻寫出書面的財務計劃。在一個學習班開飯前一小 時，我找到了一些棉質晾衣繩，把它分成不同長度的幾段。我要這些學生各拿幾段，然 後一圈圈纏住他們的腳踝，很像拴馬腳的樣子。 當腳踝被纏了一英尺長時，我給他們一些更長的線，讓他們套住脖子，然後又繞回 去纏在他們的腳踝上。結果是：他們被拴住了腳踝，不能直立，只能以45度角躬著腰站 著。 我的一個學生問：這是不是監獄中對待死刑犯的新形式。 「不是，」我答道，「我只是把你們每個人帶到未來，如果你們足夠幸運能夠長壽 的話，那麼這條繩子就代表你們年老時候的感覺。」 一陣陣緩慢的呻吟聲從課堂中傳出來，一些人開始進入角色。飯店職員接著把午餐 放在了長桌上。午餐有三明治、色拉。飲料，問題是這些冷凍食品只是堆積在一起，麵 包沒切開，色拉也沒做好，飲料是乾的混合物，需要與水混合。這些學生，現在俯著身 ，像年邁的老人，不得不准備他們自己的午餐。在後面的兩個小時裡，他們掙扎著切麵 包，製作三明治、色拉，混合飲料，然後坐下來吃飯，飯後吃力地清洗餐具。自然許多 人也需要在這兩個小時期間去洗手間。 兩小時後，我問他們是否願意花幾分種為他們的一生擬定一個書面財務計劃，他們 馬上異口 同聲地回答「是」，隨後他們解開了繩子。我蠻有興致地觀察他們帶著濃厚的興趣 開始為自己擬定財務計劃。一旦他們的人生觀發生變化，他們在擬定計劃上表現出的興 趣就會急劇增長。 正如富爸爸所說的：「年輕時的問題，就是你不知道年老的感覺。一旦你知道了年 老的感覺，你就會完全不同地計劃你的財務生活。」他又說：「許多人身上出現的問題 ，是他們僅僅計劃到退休。計劃到退休還不夠，你需要計劃到退休以後。實際上，如果 你富有，就至少應該計劃到你的後三代。如果你不這樣做，錢就會隨你的去世而消失。 事實上，如果你在離開這個世界之前，還沒有安排好你的錢，那麼政府將替你安排。」 意向測試很多次，我們並沒有注意自己內在的、看起來不太重要的思想。富爸爸說 ：「不是要我們大聲說出的怎樣決定我們的生活，事實上我們對自己的輕聲低語更有影 響力。」 因此，意向測試如下：1．你計劃變富還是變窮？ 富________窮_______2．你願意瞭解你的深層、內在的思想嗎？ 想________不想_______3．你想花一些時間去增加你的財務詞彙嗎？ 一星期學習一個財務新術語是可能的。僅僅是發現一個單詞，在字典裡查出這個詞 彙的各個定義即可。在一周內，做心得體會筆記，用剛學的新詞造句。 想________不想________富爸爸認為詞彙是很重要的。他常說：「詞彙形成思維， 思維形成現實，現實成為生活。富人和窮人之間的最主要差別就是他們日常使用的詞彙 不同。如果你想去改變一個人的外在現實，就需要首先改變他的內在思維方式，這又需 要首先改變、提高、更新他或她使用的詞彙。如果你想改變人們的生活，那麼首先改變 他們的日常詞彙。在此再次提醒你這個好消息，語言是免費的。」 熾天使書城
【第8章 投資】 第6課：計劃使你致富如果你有周密的計劃並且堅持不懈，你將財源滾滾我的好友 湯姆是一名優秀的證券經紀人，他常說：「令人遺憾的是十分之九的客戶都賺不到錢。 」湯姆接著解釋說：「雖然這十分之九的投資者沒有賠錢，但他們卻也沒能賺到錢。」 富爸爸向我講述了一件類似的事情：「大多數自認為是投資者的人，會在一天之內 掙到錢，並且在一周之後又賠了進去。因此他們沒有金錢上的損失，但也沒有賺到錢。 但是他們仍然認為自己是投資者。」 多年前，富爸爸就告訴我，人們想得較多的投資實際上是好萊塢影片中的投資方式 。普通人常常看到：場內經紀人在交易日的開盤時大喊買訂單或者賣訂單，或者看到某 位大亨在一場交易中賺到數百萬美元，或看到股票價格暴跌後，投資者跳樓自殺。對富 爸爸而言，這些都不是投資。 記得我曾看過一個採訪沃倫·巴菲特的專題節目。採訪中，沃倫·巴菲特這樣說： 「我去市場的惟一目的，是看看有沒有人做蠢事。」巴菲特解釋說，他從不關注電視上 股市專家的點評，也不通過瞭解股價的上漲下跌來指導他的投資。實際上，他的投資與 股市的喧囂聲以及所謂的投資參考消息毫無關係。 投資並非像大多數人所想像的幾年前，富爸爸解釋說，投資並不是多數人想像的那 個樣子。他說：「許多人以為，投資是一個充滿戲劇性、激動人心的過程。還有人認為 ，投資包含風險、運氣、時機和熱點投資消息等諸多因素。有些人自知對投資這個神秘 課題知之甚少，因此，他們找到內行一些的投資者，把資金連同信賴一併交給他們。另 外一些所謂的投資者要顯示他們比其他人懂得多……因此他們進行投資，以此證明他們 智勝一籌。這就是許多人眼中的投資，但我的投資卻不是這樣的。我認為，投資是一個 枯燥無味的計劃，是一個通過機械操作而達到富裕的過程。」 當我聽富爸爸的這一席話時，我在一旁低聲地重複著：「投資是一個枯燥無味的計 劃，是一個通過機械操作而達到富裕的過程。」接著我又問：「為什麼你會這樣認為呢 ？」 「這正是我想說的問題。」富爸爸說，「投資僅僅是一個由固定程序、策略和一系 列能使人變富的措施組合而成的計劃……這一切幾乎能保證你成為富翁。」 「一個能保證你成為富翁的計劃？」我問。 「是幾乎能保證，」富爸爸重複道，「這其間仍有一些風險。」 「你是說投資不是一個冒險而激動人心的過程？」我遲疑地問。 「對。」富爸爸說：「當然，除非你認定了投資就是你想像中的那個樣子。不過對 我而言，投資就像按照食譜烤麵包一樣簡單無味。我個人並不喜歡冒險，我只想成為富 翁。因此我只要照計劃、食譜或公式去做就行了。這就是我對投資的看法。」 「既然投資就像照食譜烤麵包那樣簡單，那為什麼有那麼多人不願意遵循投資程序 呢？」我問他。 「我不知道。」富爸爸說，「我也時常問自己相同的問題。 我很奇怪，每100個美國人中只有三個人是富翁，這是什麼原因呢？在這樣一個致 富機會人人平等的國度裡，只有少數人成為富翁，這又是怎麼回事呢？我想富，可我沒 錢。因此對我而言，制訂一個富有的計劃和找出與之相應的方法，然後照著它們去做， 這是很自然的想法。你有沒有想過，當他人為你指引一條光明大道時，你為什麼還要試 圖走老路呢？」 「我不知道。」我說，「大概我還沒意識到那是一條成功之路吧。」 富爸爸接口說：「現在我知道了，為什麼對大多數人而言，遵循一個簡單的計劃卻 難如登天。」 「為什呢？」我問。 「因為遵循一個簡單的計劃是一件單調而乏味的事情。」富爸爸說，「人性是很容 易對老做一件事變得厭倦無聊的，因此他們總要尋求刺激和有趣的事情來做。就是這個 原因，導致100個人中只有三個人是富翁。他們起先照計劃去做，沒過多久，就感到這 種日子索然無味。於是他們拋開計劃，尋找一種能快速致富的魔法。他們的一生都在單 調和趣味往返交錯的過程中度過。所以他們沒有成為富翁。他們不能忍受日復一日地遵 循一個簡單而枯燥的致富計劃。許多人認為，投資致富的過程很神奇，同時他們還會認 為，如果計劃不夠複雜，那就不算是個好方案。相信我，涉及投資時，簡單要比複雜好 得多。」 「你是在哪兒找到你的公式的？」我問他。 「在《大富翁》遊戲裡找到的。」富爸爸說，「很多人還是孩子時就玩過《大富翁 》遊戲。 但不同的是，從小到大，我從沒間斷過玩這種遊戲。還記不記得幾年前，我花了很 多時間教你和邁克玩這個遊戲？」 我點了點頭。 「還記不記得，這個簡單遊戲教給我們一種能帶來巨大財富的方法？」 我又點了點頭。 「這個簡單的方法是什麼？」富爸爸問我。 「買四幢綠房子，然後用它們換一家紅色的酒店。」我輕聲說著，童年的記憶湧上 心頭，「你告訴過我們很多次，那時你很窮，在現實生活中，你的《大富翁》遊戲才剛 剛開始。」 「是的，」富爸爸說，「你還記得我帶你去看現實中的綠房子和紅酒店嗎？」 「記得，」我回答，「我還記得看到你在現實生活中玩這個遊戲，我是那麼地驚奇 。那時我才12歲，但我知道對你而言，《大富翁》不僅僅是一個遊戲，只是我仍沒認識 到這是一條通往財富之途的簡易途徑。我沒有看清這一點。」 「我一旦學會了這個程序，用四幢綠房子交換一家紅酒店，就能自如地運用了。甚 至在睡夢中，我都會想到這個方法，很多時候，這個方法就像是我天生會做的事情一樣 。用不著細加思索，我自然而然地就會用到它了。10年來，我一直遵循這個計劃去做， 直到有一大夢醒時，我才意識到自己成了百萬富翁。」 「它是你計劃中的惟一部分嗎？」我問。 「哦，不是的，這種策略只是我所遵循的簡單程序裡的一種。我認為如果程序複雜 的話，是不值得採用的。如果學完該程序後你仍不能運用自如的話，就放棄它吧。如果 你的策略很簡明，就大膽地運用它，投資和致富就是這樣簡單。」 一本給那些認為投資困難的人們的好書在我的投資課上，很多人對「投資是執行計 劃的單調乏味的過程」這一觀點心存疑慮。他們總想從投資高手那裡獲取更多的事實、 數據和證明。但由於我不是投資技術專家，我無法提供他們學術性的證據，直到有一天 我看到了一本關於投資的好書。 詹姆斯·P·奧肖內西的這本書是送給那些認為投資是有風險、很複雜和危險的人 的。同時，它也是那些自認為智勝一籌的投資者的最佳讀物。這本書有學術性、數字性 的證據闡明：在大多數情況下，被動、機械化的投資系統會打敗由人組成的投資系統… …即使是基金經理也不例外。 這本書還闡釋了十分之九的投資者賺不到錢的原因。 奧肖內西的這本暢銷書題為《華爾街股市投資經典》（What Works On Wall Street ：A Guide to the Best Performing Investment Strategies of All Time），作者在書 中描述了兩種不同類型的決策方法： 1．經驗型的分析方法或稱真覺式分析方法。該方法以知識、經驗和常識為基礎。 2．定量分析法或稱精確統計法。這種方法以大量數據為基礎，推論出各種關係。 奧肖內西發現，多數投資者在作出投資決策的過程中，偏愛直覺分析方法。在多數 情況下，直覺分析法的投資者常常作出錯誤的決定，或敗給幾乎是純機械的方法。奧肖 內西引用《科學推理的局限性》（TheLimitsofScientificReasoning）一書的作者大衛 ·福斯特的一句話：「人類的判斷力遠遠小於我們所想像的。」 奧肖內西還寫道：「他們（包括基金經理人）之中的所有人認為自己有過人的洞察 力、超凡的財商和選擇有利可圖股票的非凡能力，不過一般說來，百分之八十的有利可 圖的股票是參考標准普爾500指數而選擇出來的。」換言之，純機械化的股票選擇方式 ，勝過百分之八十的股票投資行家。這還意味著，即使你對選股一無所知，但只要你採 用純機械化的、非直覺型的投資分析方式，就可以讓那些受過所謂良好訓練和教育的投 資行家們敗下陣去。這就是富爸爸所說的：「投資是機械化的呆板而簡單的過程。」或 者這樣說，你想得越簡單，冒的風險就越小，就越是高枕無憂，賺的錢卻越多。 奧肖內西書中提到的另一些頗有趣味的觀點是： 1．大部分投資者注重個人經驗，而不太在意基礎事實或基本利率。也就是說，他 們重直覺而輕事實。 2．多數投資者偏愛複雜程序，而輕視簡單程序。他們總有這樣一種觀念：不複雜 不困難的程序算不上是好程序。 3．簡單化是投資的最佳原則。談到這方面時，他提及我們中的多數人不是將投資 簡單化而是：「我們使投資變得逾加複雜，我們追風，熱衷於股市小道消息，讓衝動主 宰了我們的決定。我們憑直覺和股市熱點判斷買進還是賣出，在缺乏內在的一致性和基 本投資策略的情況下，我們進行著一筆筆失敗的投資。」 4．他還指出，投資高手和一般投資者都會犯相同的錯誤。 奧肖內西寫道：「直覺投資者說他們每作一個決定，都要經過客觀冷靜地思考，但 實際上，他們並沒有做到。」《財運和愚蠢》（FortuneandFolly）一書中有一句話是 這樣的：「雖然直覺投資者的辦公桌上堆滿了分析透徹的調查報告，但最終能被選為退 休基金經理的，還是那些投資高手主觀上認為不錯的人，即使這些人的表現並不出色， 但只要他們之間的關係好，那麼謀到這樣一個職位是不在話下的。」 5．「投資成功的必由之路是：用心關注和研究投資的遠期結果，努力找到一個或 一系列有實際意義的投資方法及策略，然後在二者的指引下進行投資。」他還指出：「 我們必須明確在投資中策略的優越性和重要性，而不能只關注投資本身。」 6．歷史總是在重演。人們總相信此刻與以往不同。他寫道：「人們相信現在不同 於過去。時下，網絡進入了市場，第三市場經紀人佔據著市場，個體投資者被他們的基 金經理取而代之，這些基金經理控制了大量的共同基金。有人認為，這些基金經理對投 資有著不同的獨到見解，同時人們相信，五六十年代的投資策略用於未來的投資中，已 沒有多少新意和價值了。」然而，自從牛頓這位偉大人物的「南洋貿易公司發財之夢」 在1720年底化為泡影后，投資策略就沒有太多的改變了。牛頓面對失敗，只能仰天長歎 ：「我能計算出天體的運動速度，卻無法測量人們的愚昧程度。」 7．奧肖內西並不是說投資一定要以標準普爾500指數作為參考標準。他僅是以此來 說明直覺思維投資法和機械投資程序之間的相同之處。他接下去說以標準普爾500指數 作為參考來投資，並不是最好的程序，但不否認它的確對投資者有所幫助。他解釋說， 在過去的五至十年中，大盤股是最好的。然而再往前的46年的數據顯示，當時買小盤股 是明智之舉，那些資本總數還不足2500 萬的公司發行的小盤股，著實讓投資者們大賺了一把。 由此我們總結出一個經驗，你擁有的數據的年代越久遠，你對投資的判斷就越精確 。從中，你可以發現在過去久遠年代中應用得最好的投資方法。 富爸爸的看法與此相似，基於這個原因，富爸爸找到他自己的程序：他創建自己的 公司，並通過商業公司購買不動產和股票。這個程序至少在200年內都是賺錢的好方法 。富爸爸說：「我教你的和我所用的這個程序，在過去相當長的時間裡，已造就出了不 少的超級富翁。」許多人認為，印第安人做過一次虧本買賣，僅僅得到價值24美元的珠 子和飾物，就把曼哈頓島和紐約賣給了荷蘭西印度公司的彼得·米紐伊特。但如果印第 安人按百分之八的年利率把錢投資出去，那麼今天，24美元就值27兆美元了。這筆錢用 來買回曼哈頓島都綽綽有餘。這筆交易不是虧在錢上，而是敗在沒有投資計劃上。 8．「我們想的和實際做的，總是有著天壤之別。」 找一個可行的程序並照著去做富爸爸幾年前對我說：「找一個可以讓你致富的方法 ，然後照著去做。」每次人們告訴我，他們用5美元買進的股票，現在是30美元時，我 常常疑慮不解，因為這種做法打亂了他們的計劃、違背了他們的成功程序。 這些追求熱點投資項目和迅速致富的故事，常常讓我想起富爸爸的話。富爸爸說： 「許多投資者，就像是在野外開車兜風的一家人。忽然，幾頭長著巨大鹿角的野鹿出現 在前方。司機，通常是這家的男主人就會叫道『好大的雄鹿呀』。由於受到驚嚇，鹿群 本能地朝路旁的農田逃竄。 司機扭轉方向盤，離開原先的路去追鹿群。小車駛過農田、進人叢林。路面高低起 伏、崎嶇不平。家人們恐慌地叫司機停下來。可是太遲了，小車衝到河邊，剎車不及， 墜人水中。這個寓言告訴我，當你背離了你的簡單計劃，改變方向去追尋眼前的誘惑時 ，災難就要發生了。」 意向測試無論何時，當有人說「賺錢要先投錢」時，我不敢苟同。 因為富爸爸說過：「你不必靠造火箭致富。賺錢不是一定需要高等教育、好工作或 是本錢。 你只要知道你的目標是什麼，然後制訂一個計劃並堅持到底就足夠了。」換言之， 賺錢貴在有條不紊、堅持不懈。如果以金錢來衡量，有條不紊、堅持不懈的精神通常都 是價值連城的。 奧肖內西引用了一句我最喜歡的話，這句話出自著名卡通人物波戈之口：「我們的 敵人就是我們自己。」這是我的至理名育。如果當初我聽富爸爸的話，一直遵循我的投 資程序，那麼我現在會更加富有。 意向測試問題： 1．你願意把一個簡單程序納人你的計劃，並且不懈地堅持直至你獲得成功嗎？ 是________否_______ 熾天使書城 踴躍購買他們的書籍,用實際行動來支持你欣賞的作者